SEKO S.A.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
SEKO S.A.
W 2023 R.
CHOJNICE, DNIA 19 MARCA 2024 R.
2
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
SPIS TREŚCI
1. ZDARZENIA ISTOTNIE WPŁYWAJĄCE NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI W 2023 ROKU ORAZ
PO JEGO ZAKOŃCZENIU DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ......... 4
2. INFORMACJA NA TEMAT WPŁYWU WOJNY W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI ..... 5
3. OMÓWIENIE AKTUALNEJ I PRZEWIDYWANEJ SYTUACJI FINANSOWEJ .............................. 5
4. INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU EMITENTA WRAZ Z OPISEM
PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA ......................................................................... 6
5. CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ ISTOTNYCH
DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA ........................................................................................................ 7
6. DZIAŁALNOŚĆ BADAWCZO – ROZWOJOWA ................................................................................. 12
7. INFORMACJA O NABYCIU UDZIAŁÓW (AKCJI) WŁASNYCH .................................................... 13
8. INFORMACJA O POSIADANYCH ODDZIAŁACH ............................................................................ 13
9. INSTRUMENTY FINANSOWE ............................................................................................................... 13
10. ZATRUDNIENIE .................................................................................................................................... 14
11. INFORMACJE DOTYCZĄCE ŚRODOWISKA NATURALNEGO ................................................ 14
12. WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM
WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI
PUBLICZNEJ ..................................................................................................................................................... 15
13. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH ............. 16
14. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU PRODUKTÓW I TOWARÓW SPÓŁKI ......................... 18
15. INFORMACJE O ZAWARTYCH ZNACZĄCYCH UMOWACH, W TYM UMOWACH
ZAWARTYCH POMIĘDZY AKCJONARIUSZAMI .................................................................................... 21
16. POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE I KAPITAŁOWE SEKO S.A. GŁÓWNE INWESTYCJE .. 21
17. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ........................................................................ 21
18. ZACIĄGNIĘTE KREDYTY, UMOWY POŻYCZKI ......................................................................... 21
19. INFORMACJA O UDZIELONYCH POŻYCZKACH I PORĘCZENIACH ................................... 22
20. INFORMACJA O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH PORĘCZENIACH I GWARANCJACH
................................................................................................................................................................... 22
21. EMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ...................................................................................... 23
22. RÓŻNICE POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE
ROCZNYM A WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI ........................................................... 23
23. OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI ................................................................ 23
24. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH .............................. 30
25. CZYNNIKI I NIETYPOWE ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA OSIĄGNIĘTY WYNIK ...... 31
26. CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW
ISTOTNYCH DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA ORAZ OPIS PERSPEKTYW
ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI .......................................................................................................................... 31
27. ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM .... 32
28. UMOWY ZAWARTE POMIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI ............ 32
29. WYNAGRODZENIA, NAGRODY LUB KORZYŚCI OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I
NADZORUJĄCYCH .......................................................................................................................................... 32
3
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
30. INFORMACJA O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I
ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH,
NADZORUJĄCYCH ALBO BYŁYCH CZŁONKÓW ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH ................ 33
31. LICZBA I WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI SEKO S.A. BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB
ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH................................................................................................ 33
32. UMOWY, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W
PROPORCJACH AKCJI POSIADANYCH PRZEZ GŁÓWNYCH AKCJONARIUSZY ......................... 34
33. SYSTEM KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH ........................................... 34
34. INFORMACJE DOTYCZĄCE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ
FINANSOWYCH ................................................................................................................................................ 34
35. INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ .. 34
36. INFORMACJA O WYDATKACH NA WSPIERANIE KULTURY, SPORTU, INSTYTUCJI
CHARYTATYWNYCH, MEDIÓW, ORGANIZACJI SPOŁECZNYCH, ZWIĄZKÓW
ZAWODOWYCH ............................................................................................................................................... 35
37. RAPORT NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ ..................................................................... 35
38. SPRAWOZDANIE DOTYCZĄCE STOSOWANIA ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO
PRZEZ SEKO S.A. (EMITENT LUB SPÓŁKA) W 2023 R........................................................................... 38
4
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
1. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Spółki w 2023 roku oraz po jego
zakończeniu do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego
Po okresie dynamicznego wzrostu cen surowców produkcyjnych i nośników energii w 2022 r., rok
2023 r. przyniósł znaczną stabilizację w tym obszarze. Spółka wdrożyła nowe cenniki sprzedaży
uwzględniające zwiększone koszty produkcji. Działalność operacyjna Spółki w 2023 r., podobnie jak
w poprzednich okresach, koncentrowała się na rozwijaniu współpracy z dotychczasowymi klientami,
pozyskiwaniu nowych odbiorców krajowych i zagranicznych oraz udoskonalaniu i rozszerzaniu
asortymentu oferowanych produktów.
W efekcie sprzedaż Spółki w ujęciu wagowym wzrosła o 1,2% w porównaniu z 2022 r. Przychody ze
sprzedaży zwiększyły się zaś o 13,4% (w tym przychody ze sprzedaży produktów o 14,8%).
W dniu 9 lutego 2023 roku Spółka podpisała z Agencją Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa
umowę o dofinansowanie w ramach działania "Środki dotyczące obrotu na realizację operacji
w zakresie wsparcia za dodatkowe koszty poniesione przez podmioty w sektorze rybołówstwa
i akwakultury w związku z zakłóceniami rynku spowodowanymi prowadzona przez Rosję wojną
napastniczą przeciwko Ukrainie i jej wpływem na łańcuch dostaw produktów rybołówstwa
i akwakultury, o której mowa w art. 68 ust 3 rozporządzenia nr 508/2014, w zakresie Priorytetu 5
Wspieranie obrotu i przetwarzania zawartego w Programie Operacyjnym "Rybactwo i Morze".
W związku z powyższą umową w dniu 20 lutego 2023 roku Spółka otrzymała dofinansowanie
w wysokości 1.323 tys. zł. Wartość ta jednorazowo zwiększyła wynik finansowy 2023 roku na
poziomie pozostałych przychodów operacyjnych.
W dniu 11 grudnia 2023 r. Spółka podpisała z Agencją Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa
kolejną umowę o dofinansowanie, której przedmiotem również było wsparcie z tego samego tytułu
i w ramach tego samego Programu Operacyjnego jak w przypadku umowy z dnia 9 lutego 2023 r.
Wysokość wsparcia w przypadku tej umowy wyniosła 489,4 tys. zł. Dofinansowanie zostało wypłacone
Spółce w grudniu 2023 r. i zwiększyło wynik finansowy okresu na poziomie pozostałych przychodów
operacyjnych.
Ponadto działalność operacyjna Spółki w 2023 r. koncentrowała się na pozyskaniu nowych klientów
krajowych i zagranicznych, a także na utrzymywaniu jak najlepszych relacji z obecnymi odbiorcami.
Spółka rozszerzała również asortyment oferowanych produktów. W omawianym okresie prowadzono
działania związane z opracowaniem receptur nowych produktów i wprowadzaniu ich na rynek.
W ofercie Spółki pojawiły się głównie nowe warianty smakowe produktów już oferowanych.
W 2023 r. Spółka inwestowała nadwyżki środków pieniężnych w obligacje podmiotów o wysokiej
wiarygodności (PKO Leasing S.A, PKO Bank Hipoteczny S.A., Pekao Faktoring Sp. z o.o. oraz Pekao
Leasing Sp. z o.o.). Łącznie Spółka nabyła obligacje za kwotę 24 884 tys. zł. W tym samym okresie
emitenci obligacji wykupili od Spółki obligacje za łączną kwotę 31 300 tys. zł. Spółka utrzymała w tym
okresie strategię utrzymywania zakupionych obligacji do momentu ich wykupu przez emitentów.
Celem tych inwestycji była ochrona posiadanych środków pieniężnych przed inflacją. Po zakończeniu
2023 r. Spółka zakupiła obligacje wyemitowane przez Pekao Faktoring sp. z o.o. z terminem wykupu
12 marca 2024 r. Obligacje zostały wykupione przez emitenta w terminie. Następnie Spółka dokonała
zakupu kolejnych obligacji tego samego emitenta z terminem wykupu przypadającym na 21 maja
2024 r.
W dniu 25 kwietnia 2023 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie propozycji podziału zysku za
rok obrotowy 2022, w której zarekomendował przeznaczenie kwoty 2 195 tys. zł (tj. 49,21% zysku
netto) na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy w kwocie 0,33 zł na jedną akcję oraz kwoty 2 265 tys.
zł (tj. 50,79% zysku netto) na zwiększenie kapitału zapasowego Spółki. Zwyczajne Walne
Zgromadzenie Spółki w dniu 21 czerwca 2023 r. dokonało podziału zysku za rok obrotowy 2022
zgodnie z rekomendacją Zarządu Spółki. Dzień nabycia prawa do dywidendy został ustalony na 30
czerwca 2023 r., zaś wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 7 lipca 2023 r.
W listopadzie 2023 r. Spółka przedłużyła umowy z Bankiem PKO BP SA o wielocelowy limit kredytowy
w wysokości 9 mln zł na okres kolejnych 12 miesięcy do dnia 15 listopada 2024 r.
5
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
W marcu 2024 r. Spółka zawarła z PKO Leasing S.A. umowę pożyczki inwestycyjnej
z przeznaczeniem na refinansowanie wydatków poniesionych w 2023 r. na zakup środków trwałych do
zakładu produkcyjnego Spółki. Kwota pożyczki to 647 tys. euro. Pożyczka jest oprocentowana
w oparciu o stopę EURIBOR 1M powiększoną o marżę banku, a jej spłata nastąpi w ciągu 60
miesięcy.
Spółka w sposób ciągły prowadzi prace mające na celu poprawę jakości oferowanych produktów
(zakup surowca najwyższej jakości, dopracowywanie receptur i smaku wyrobów) oraz zwiększenie ich
atrakcyjności dla klientów (estetyka wyrobów i opakowań, nowe rodzaje opakowań).
Podobnie jak w poprzednich latach Spółka prowadziła również działania marketingowe i promocyjne
(w tym w mediach społecznościowych), których celem było zwiększenie sprzedaży oraz zwiększenie
rozpoznawalności marki SEKO. Celem takich działań jest również promocja spożycia ryb.
Poza wyżej wymienionymi zdarzeniami, nie wystąpiły inne, które miałyby istotny wpływ na działalność
Spółki w 2023 r. oraz po jego zakończeniu do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego.
2. Informacja na temat wpływu wojny w Ukrainie na działalność Spółki
W ocenie Zarządu Spółki na funkcjonowanie Spółki wpływają następujące czynniki rynkowe, na które
z kolei wojna w Ukrainie ma lub może mieć istotny wpływ:
- kursy walutowe, w szczególności EUR/PLN (większość surowca rybnego wykorzystywanego przez
Spółkę jest importowana),
- ceny ropy i produktów ropopochodnych,
- ceny gazu i energii elektrycznej (przy czym obecnie Spółka korzysta głównie z gazu płynnego, który
w tym momencie jest bardziej opłacalnym rozwiązaniem),
- ceny surowców rolnych.
Spółka nie utrzymuje istotnych kontaktów handlowych z kontrahentami z Ukrainy, Białorusi i Rosji
(spółka posiada klientów na Ukrainie, przy czym obroty z tymi firmami nie są istotne z punktu widzenia
przychodów ze sprzedaży Spółki).
Niektórzy z dostawców Spółki zaopatrywali się w surowce (w szczególności rolne) w tych krajach,
jednak sytuacja ta nie ma wpływu na ciągłość produkcji Spółki.
Zarząd Spółki monitoruje wszystkie czynniki związane z wojną w Ukrainie oraz ich wpływ na
działalność i sytuację finansową Spółki i będzie przekazywał informacje na ten temat zgodnie
z wymogami wynikającymi z Rozporządzenia nr 596/2014 w sprawie nadużyć na rynku (MAR) lub
w raportach okresowych.
3. Omówienie aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej
W ocenie Zarządu aktualna sytuacja finansowa Spółki jest dobra i stabilna. W 2023 r. nastąpiło
ustabilizowanie sytuacji na rynku surowców produkcyjnych zarówno pod względem poziomów cen, jak
i pewności dostaw. Wyhamowały również wzrosty cen energii i paliw. Spółka z sukcesem wdrożyła
cenniki uwzględniające wyższe koszty produkcji wynikające ze wzrostu cen surowców produkcyjnych
i energii oraz rosnących wynagrodzeń pracowniczych. W zakończonym roku Spółka zakończyła
wszystkie kwartały dodatnim wynikiem finansowym. W skali całego roku zysk netto osiągnął poziom
blisko 15 milionów złotych. Została także wypłacona dywidenda z zysku za 2022 r.
Płynność Spółki utrzymuje się na bardzo dobrym poziomie. Wolne środki pieniężne wraz inwestycjami
długoterminowymi (obligacje skarbowe) na koniec 2023 r. przekraczały 11 mln zł. Działalność
operacyjna Spółki wygenerowała w 2023 r. dodatnie przepływy pieniężne w wysokości ponad 12 mln
zł. Spółka posiada dostępne wielocelowe limity kredytowe (o łącznej wartości 16 000 tys. zł), które są
6
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
okresowo wykorzystywane do finansowania bieżącej działalności operacyjnej. W 2023 r. Spółka nie
zaciągała żadnych nowych pożyczek czy kredytów inwestycyjnych. Spółka spłaca swoje zobowiązania
wobec instytucji finansowych zgodnie z harmonogramami.
W 2023 r., podobnie jak w latach poprzednich, Spółka prowadziła inwestycje rzeczowe. Łączna
wartość nakładów inwestycyjnych w tym okresie wyniosła blisko 11 mln zł (uwzględniając zaliczki na
zakup środków trwałych, które zostaną dostarczone w 2024 r.). Inwestycje te obejmowały m.in. zakup
i montaż układu kogeneracyjnego, a także modernizację parku maszynowego. Ich celem było przede
wszystkim obniżenie kosztów zużycia energii oraz zwiększenia efektywności procesów produkcyjnych
przy równoczesnym obniżeniu ich energochłonności.
Realizowane inwestycje były finansowane ze środków własnych.
Szczegółowe informacje na temat sytuacji finansowej Spółki, dynamiki zmian poszczególnych pozycji
bilansu, rachunku zysków i strat oraz wyliczenie wskaźników obrazujących sytuację finansową Spółki
zamieszczono w punkcie 23 niniejszego Sprawozdania.
Zarząd Spółki ocenia, że sytuacja finansowa Spółki w najbliższym okresie pozostanie stabilna. Istotny
wpływ na działalność Spółki i jej sytuację finansową będę mieć przede wszystkim czynniki zewnętrzne
takie jak rozwój sytuacji związanej z wojną w Ukrainie, poziom kursów walutowych, ceny surowców
oraz paliw, likwidacja zerowej stawki podatku VAT na żywność czy poziom stóp procentowych
w Polsce. Istotnym czynnikiem będzie również poziom popytu na ryby i przetwory rybne.
4. Informacje o przyjętej strategii rozwoju Emitenta wraz z opisem perspektyw
rozwoju działalności Emitenta
Strategia rozwoju Spółki przewiduje systematyczny wzrost przychodów ze sprzedaży zarówno na
rynku krajowym, jak i na rynkach zagranicznych, utrzymywanie pozytywnych wyników finansowych
oraz wzrost rozpoznawalności marki SEKO.
Rok 2023 przyniósł pewną stabilizację cen surowców produkcyjnych. Nastąpiło wyhamowanie
wzrostów cen oraz zwiększyła się pewność dostaw. Pozwoliło to Spółce skoncentrować się na
działaniach sprzedażowych oraz wzmacnianiu relacji handlowych ze swoimi odbiorcami.
Zaowocowało to wzrostem sprzedaży w ujęciu wagowym oraz wzrostem przychodów ze sprzedaży.
Znaczna część inwestycji rzeczowych zrealizowanych w ciągu ubiegłego roku w zakładzie
produkcyjnym Spółki miała na celu obniżenie kosztów zużycia energii i mediów, a także zwiększenie
potencjału produkcyjnego (w tym w zakresie opracowywania nowych produktów poszerzających ofertę
Spółki) oraz dalszą poprawę jakości już oferowanych wyrobów. Docelowo działania te mają przełożyć
się na wzrost przychodów ze sprzedaży.
Spółka rozwijała również swoje profile w mediach społecznościowych (Facebook, Instagram).
Działania te miały na celu przede wszystkim budowanie świadomości marki i zaufania klientów.
Spółka organizowała również szereg konkursów i promocji dla klientów (zarówno na profilach Spółki
w mediach społecznościowych, jak też w miejscu sprzedaży).
Spółka była również jednym z głównym partnerów Marszu Śledzia, imprezy o charakterze sportowo-
rekreacyjnym, która po raz dwudziesty trzeci odbyła się na Zatoce Puckiej (działania Spółki w tym
zakresie opisano w pkt 35 niniejszego Sprawozdania).
W 2023 r. Spółka była jednym ze sponsorów klubu sportowego MKS Chojniczanka.
W dalszym ciągu rozwijano również wewnętrzny system badania preferencji klientów, w tym własne
laboratorium sensoryczne.
W 2023 r. Spółka realizowała również program szkoleń dla pracowników praktycznie z wszystkich
obszarów działalności Spółki, których celem było podniesienie kwalifikacji zawodowych.
W 2024 r. Spółka zamierza w dalszym ciągu rozwijać się w sposób organiczny i koncentrować się na
zwiększeniu przychodów ze sprzedaży oraz rentowności prowadzonej działalności. Spółka zamierza
7
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
sukcesywnie wprowadzać na rynek nowe produkty odpowiadające zmieniającym się potrzebom
klientów. Spółka planuje także w dalszym ciągu rozwijać sprzedaż na rynkach zagranicznych.
5. Charakterystyka istotnych czynników ryzyka i zagrożeń istotnych dla rozwoju
przedsiębiorstwa
CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE
Ryzyko związane z wojną w Ukrainie
Wojna, która wybuchła w Ukrainie na początku ubiegłego roku wywołała duże zawirowania na rynkach
finansowych i surowcowych. Między innymi nastąpiło znaczne osłabienie polskiej waluty wobec euro
oraz dolara amerykańskiego, a także doszło do destabilizacji rynku ropy naftowej i gazu, co
pociągnęło za sobą okresowy gwałtowny wzrost cen tych surowców oraz wzrost cen energii
elektrycznej. Nastąpił również szybki wzrost inflacji. Czynniki te negatywnie wpłynęły na
funkcjonowanie zarówno Spółki, jak i jej dostawców. Z upływem czasu część z tych negatywnych
czynników (np. wzrost cen energii) uległa wyhamowaniu lub nawet odwróceniu.
Spółka nie prowadzi bezpośrednich interesów na Białorusi i Rosji (nie ma na tym rynku ani odbiorców,
ani dostawców). Niektórzy z dostawców Spółki zaopatrywali się w surowce (w szczególności rolne)
w tych krajach. W związku z ograniczeniami w handlu z tymi krajami występuje ryzyko wzrostu cen
surowców rolnych, co może mieć negatywny wpływ na koszty produkcji Spółki.
Ewentualna eskalacja wojny w Ukrainie może ponownie negatywnie wpłynąć na kursy walutowe oraz
ceny surowców energetycznych i rolnych, co z kolei może niekorzystnie wpłynąć na wyniki finansowe
Spółki.
Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną kraju
Działalność Spółki oraz jej wyniki finansowe są w znacznym stopniu uzależnione od sytuacji
makroekonomicznej Polski będącej dla Spółki głównym rynkiem zbytu, a w szczególności takich
czynników jak poziom inflacji, poziom stóp procentowych, tempo wzrostu PKB, poziom wydatków
konsumpcyjnych.
Według wstępnych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego PKB Polski w 2023 r. był realnie
wyższy o 0,2 proc. w porównaniu z 2022 rokiem (https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/rachunki-
narodowe/roczne-rachunki-narodowe/produkt-krajowy-brutto-w-2023-roku-szacunek-wstepny,2,13.html),
wobec wzrostu o 5,3% w 2022 r. Z kolei ceny towarów i usług konsumpcyjnych w grudniu 2023 r.
w porównaniu z grudniem 2022 r. wzrosły o 6,2%, a wzrost cen towarów i usług konsumpcyjnych
w 2023 r. w stosunku do roku poprzedniego wyniósł 11,4% (https://stat.gov.pl/obszary-
tematyczne/ceny-handel/wskazniki-cen/wskazniki-cen-towarow-i-uslug-konsumpcyjnych-w-grudniu-
2023-roku,2,146.html ).
Wg wstępnych danych GUS (https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/ceny-handel/handel/dynamika-
sprzedazy-detalicznej-w-grudniu-2023-roku,14,109.html) sprzedaż detaliczna w cenach stałych
w grudniu 2023 r. była niższa niż przed rokiem o 2,3% (wobec wzrostu o 0,2 w grudniu 2022 r.).
W okresie styczeń-grudzień 2023 r. sprzedaż zmalała r/r o 2,7% (w 2022 r. wzrost o 5,0%). W grupie
produktów „żywność, napoje i wyroby tytoniowe” spadek wyniósł 3,6%
Dostępne prognozy makroekonomiczne przewidują ożywienie gospodarcze w Polsce w 2024 r.
i wzrost PKB w tym okresie w przedziale od 2% do 3%. Przewidywany jest również dalszy spadek
inflacji. Jednakże ze względu na trwającą wojnę w Ukrainie i związane z tym zmiany na rynkach
obecnie trudno jest precyzyjnie oszacować jak będzie się rozwijać sytuacja makroekonomiczna kraju.
Słabszy niż przewidywany wzrost PKB może mieć niekorzystny wpływ na funkcjonowanie Spółki
w przyszłości, a w szczególności poziom przychodów i wyników finansowych.
8
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Ryzyko związane z systemem podatkowym i prawnym w Polsce
Działalność Spółki reguluje szereg przepisów prawnych m.in. z zakresu podatków, ubezpieczeń
społecznych czy ochrony środowiska. Obszarem, który w sposób szczególny dotyczy Spółki jest
prawo żywnościowe (m.in. bezpieczeństwo żywności czy znakowanie produktów). Nie można
wykluczyć, że w przyszłości pojawią się rozwiązania prawne i podatkowe, które będą wymagały
ponoszenia przez Spółkę dodatkowych kosztów. Wystąpienie takiej sytuacji mogłoby wywrzeć
niekorzystny wpływ na działalność Spółki, w szczególności na wielkość osiąganych zysków.
Obecnie w Polsce funkcjonują tzw. „tarcze antyinflacyjne”, których celem jest ograniczenie wzrostu
cen. Ich elementem jest zerowy VAT na żywność, który będzie obowiązywać do końca marca 2024 r.
W związku z przywróceniem podatku VAT na żywność, można się spodziewać wzrostu cen, co może
mieć negatywny wpływ na popyt na niektóre produkty spożywcze, a tym samym na poziom
przychodów Spółki, a także na jej wyniki finansowe.
Ryzyko związane z działalnością firm konkurencyjnych
Spółka prowadzi działalność na szeroko rozumianym rynku przetworów rybnych. Głównymi
konkurentami Spółki są firmy: Lisner, Kapitan Navi, Mirko, Mors Contimax, Graal, Dega czy Albatros.
Ponadto na rynku istnieje szereg mniejszych podmiotów zajmujących się produkcją marynat,
mrożonek oraz konserw rybnych.
Ewentualne nasilenie konkurencji na rynku może niekorzystnie odbić się na wynikach finansowych
Spółki.
Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą w Polsce oraz na rynkach zagranicznych
Działalność Spółki, podobnie jak większości podmiotów gospodarczych, jest w dużym stopniu
uzależniona od panującej koniunktury gospodarczej. Po pandemii COVID-19 oraz zawirowaniach
rynkowych związanych z wojną w Ukrainie mamy do czynienia ze stosunkowo słabą koniunkturą
w większości gospodarek europejskich. Według tegorocznych prognoz Komisji Europejskiej
(https://pfr.pl/ekspertyzy-ekonomiczne/przeglad-gospodarek-europejskich-luty-2024.html)
PKB Unii
Europejskiej wzrośnie w tym roku o 0,9%, a w 2025 r. o 1,7%. W Niemczech, które są największą
gospodarką UE, wzrost PKB w 2024 r. jest szacowany na poziomie 0,3%. Prognozy wzrostu PKB dla
Polski są bardziej optymistyczne i zakładają wzrost na poziomie 2,7%.
Nie można jednak wykluczyć pogorszenia koniunktury gospodarczej. Ewentualny spadek wydatków
gospodarstw domowych w Polsce oraz na innych rynkach, na które są dostarczane produkty Spółki,
może spowodować obniżenie popytu na wyroby oferowane przez Spółkę, a tym samym negatywnie
wpłynąć na jej wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju.
Ryzyko związane ze zmianą cen surowców produkcyjnych oraz cen energii
Największym składnikiem kosztów produkcji Spółki są koszty zużycia materiałów i energii.
Podstawowymi surowcami wykorzystywanymi w produkcji są ryby świeże i mrożone (głównie śledzie),
olej oraz warzywa.
Ceny surowca rybnego są uzależnione przede wszystkim od limitów połowowych ustalanych na
poszczególne łowiska, ale także od innych czynników takich jak warunki pogodowe czy popyt
zgłaszany przez przedsiębiorstwa inne niż z branży spożywczej. Na rynku surowca rybnego mamy
obecnie do czynienia z lekkimi wzrostami cen.
Zdecydowana większość surowca rybnego wykorzystywanego przez Spółkę jest nabywana zagranicą,
a transakcje są rozliczane w euro. W związku z tym ewentualne osłabienie polskiej waluty wobec
euro, będzie miało niekorzystny wpływ na poziom kosztów produkcyjnych Spółki.
Wojna w Ukrainie jest dodatkowym czynnikiem, który zwiększa ryzyko wzrostu cen surowców rolnych,
co może mieć negatywny wpływ na koszty produkcji Spółki. W 2022 r. ceny wielu surowców rolnych
9
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
wzrosły o kilkadziesiąt procent. Obecnie ceny surowców się ustabilizowały, co aktualnie nie wymaga
wprowadzanie przez Spółkę korekt cen sprzedaży własnych produktów.
Istotnym elementem kosztów działalności operacyjnej Spółki są również koszty zużycia energii,
w szczególności gazu ziemnego oraz energii elektrycznej. Po okresie silnych wzrostów rynkowe ceny
energii elektrycznej i gazu ziemnego odnotowały istotne spadki.
Okres ostatnich kilkunastu miesięcy pokazał, że ceny surowców i nośników energii mogą zmieniać się
bardzo szybko i w istotnym stopniu. Ewentualne wystąpienie podobnych wzrostów w przyszłości może
mieć niekorzystny wpływ na sytuację finansową Spółki.
Ryzyko związane z dostawami surowca
Większość surowca rybnego wykorzystywanego przez Spółkę w procesie produkcji jest sprowadzana
z zagranicy (m.in., Norwegii, Islandii, Danii).
Surowiec rybny jest kontraktowany na warunkach DDP Chojnice, z wyjątkiem surowca z Islandii.
Celem zmiany warunków dostaw surowca był elastyczny harmonogram dostaw bezpośrednio do
zakładu oraz redukcja kosztów składowania w chłodniach zewnętrznych. Tym samym
zminimalizowane zostało ryzyko związane z opóźnieniami w transporcie morskim
Niemniej jednak ze względu na znaczą odległość, z której jest dostarczany surowiec, mogą wystąpić
zakłócenia dostaw wynikające np. z niekorzystnych warunków pogodowych, co z kolei może mieć
niekorzystny wpływ na płynność procesów produkcyjnych.
Ryzyko związane ze wzrostem stóp procentowych
Kredyty i pożyczki zaciągnięte przez Spółkę są oprocentowane w oparciu o rynkowe stopy WIBOR.
W październiku 2021 r. Rada Polityki Pieniężnej rozpoczęła cykl podwyżek stóp procentowych, których
celem jest ograniczenie rosnącej inflacji.
Cykl podwyżek zakończył się we wrześniu 2022 r., zaś we wrześniu i w październiku 2023 r. nastąpiły
obniżki stóp procentowych. Od tego czasu utrzymują się one na tym samym poziomie.
Ewentualny dalszy wzrost rynkowych stóp procentowych spowoduje zwiększenie obciążeń
finansowych Spółki z tytułu obsługi zadłużenia, co miałoby niekorzystny wpływ na jej wyniki finansowe.
Ryzyko związane z wielkością spożycia ryb w Polsce
Spożycie ryb w Polsce utrzymuje się od dłuższego czasu na stabilnym, ale relatywnie niskim
w porównaniu do wielu innych europejskich krajów, poziomie. W ostatnich latach kształtowało się na
poziomie ok. 13-14 kg (łącznie z owocami morzą, wg danych bilansowych w kg masy żywej na
1 mieszkańca). Ewentualny spadek spożycia ryb w Polsce (na przykład na skutek wzrostu cen ryb
i związanego z tym pogorszenia relacji cen ryb i przetworów rybnych oraz innych rodzajów mięsa)
może negatywnie odbić się na działalności Spółki, poziomie przychodów ze sprzedaży i wynikach
finansowych Spółki.
Ryzyko związane z wahaniami kursów walutowych
Znaczna część surowców wykorzystywanych przez Spółkę w produkcji, a w szczególności ryby
świeże i mrożone, są nabywane od dostawców zagranicznych. Również część przychodów ze
sprzedaży jest realizowana przez Spółkę na rynkach zagranicznych. W związku z tym działalność
Spółki jest narażona na ryzyko związane z wahaniami kursów walutowych.
Główną walutą rozliczeniową Spółki w transakcjach zagranicznych jest euro. W 2022 r., po wybuchu
wojny w Ukrainie nastąpiło znaczne osłabienie złotego względem tej waluty i wystąpiły spore wahania
kursowe. Z kolei rok 2023 przyniósł umocnienie złotego. Ewentualne ponowne silne osłabienie złotego
wobec euro może spowodować wzrost kosztów surowców wyrażonych w polskiej walucie, a tym
samym negatywnie wpłynąć na wysokość marż osiąganych przez Spółkę. Negatywny wpływ
osłabienia złotego na wyniki finansowe Spółki może być w pewnym stopniu ograniczany przez
10
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
przychody ze sprzedaży osiągane na rynkach zagranicznych i rozliczane w tych samych walutach.
W 2023 r. koszty zakupów rozliczane w walutach obcych sięgnęły 14,3 mln EUR (głównie zakupy
surowców, ale również usług, środków trwałych, części zamiennych) przy przychodach walutowych na
poziomie 5,1 mln EUR oraz 0,3 mln USD).
Ryzyko związane ze strukturą rynku handlowego w Polsce
Na rynku handlu detalicznego w Polsce dominującą rolę odgrywają sieci handlowe: hiper-
i supermarkety, dyskonty, a także sieci sklepów o mniejszych powierzchniach handlowych. Podmioty
te, w szczególności najwięksi gracze na rynku, dysponują dużą siłą przetargową i wywierają na
dostawców silną presję na utrzymywanie niskich cen dostarczanych produktów, co może mieć
niekorzystny wpływ na wyniki finansowe Spółki. Presja ta może być szczególnie odczuwalna
w okresach wzrostu ceny surowców.
Ryzyko związane z procesem produkcji
Z produkcją żywności związany jest szereg specyficznych wymogów i przepisów dotyczących higieny
przy procesach produkcyjnych oraz oznaczenia produktów żywnościowych. Spółka spełnia wszelkie
wymagania w tym zakresie, czego dowodem są posiadane certyfikaty. Nie można jednak wykluczyć
pojawienia się nowych wymogów, których spełnienie będzie wymagać poniesienia przez Spółkę
dalszych nakładów finansowych, co może mieć niekorzystny wpływ na jej sytuację finansową.
Ryzyko związane z sezonowością produkcji i sprzedaży przetworów rybnych
Działalność Spółki charakteryzuje się sezonowością typową dla branży przetwórstwa rybnego.
Najwyższe przychody ze sprzedaży są realizowane w IV kwartale roku, co wynika ze zwiększonego
zapotrzebowania na przetwory rybne w okresie przedświątecznym oraz większej konsumpcji
przetworów rybnych w miesiącach jesienno-zimowych. Niższa sprzedaż jest realizowana w I kwartale
roku. Z kolei najniższe przychody są realizowane w II oraz III kwartale, kiedy to, ze względu na
wyższe temperatury powietrza, popyt na przetwory rybne ulega osłabieniu (poziom przychodów w I i II
kwartale każdego roku jest również w pewnym stopniu uzależniony od terminu świąt Wielkanocnych,
które wypadają w jednym lub drugim kwartale).
W związku z powyższym w okresie od września do grudnia Spółka realizuje największe zamówienia,
a także zakupy surowców, co wiąże się z koniecznością zapewnienia wyższego poziomu kapitału
obrotowego w tym okresie.
Ryzyko związane z wprowadzaniem nowych produktów na rynek
Spółka systematycznie wprowadza na rynek nowe produkty. Każdorazowe przygotowanie nowego
produktu wymaga poniesienia określonych nakładów związanych z opracowaniem receptur
technologicznych i zaprojektowaniem opakowań, jak również z badaniami jakościowymi i badaniami
preferencji konsumentów. Jest to również proces czasochłonny. Spółka szacuje, iż wprowadzenia
nowego produktu do sprzedaży trwa około 7-8 miesięcy, przy czym okres ten obejmuje zarówno
kwestie technologiczne, jak i rynkowe (badanie rynku, testowaniu produktu wśród klientów, itp.).
Mimo dołożenia przez Spółkę wszelkich starań w trakcie całego procesu, istnieje ryzyko, iż część
nowych produktów nie odniesie sukcesu rynkowego, co może mieć niekorzystny wpływ na wyniki
finansowe Spółki.
Ryzyko związane z pozyskaniem pracowników i rosnącymi kosztami pracy
Aktualne tendencje na rynku pracy w Polsce sprawiają, że Spółka (podobnie jak znaczna część
przedsiębiorstw z branży) odnotowuje od pewnego czasu problemy z pozyskaniem pracowników na
niektóre stanowiska pracy. W celu uniknięcia zakłóceń produkcji wynikających z tego powodu, Spółka
zleca zewnętrznym podmiotom usługi wsparcia produkcji przetworów rybnych na terenie własnego
zakładu produkcyjnego.
11
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Ewentualne dalsze utrzymanie dotychczasowych tendencji na krajowym rynku pracy może skutkować
wzrostem kosztów zatrudnienia (wynagrodzenia i szkolenia nowych pracowników), a tym samym
wpłynąć na pogorszenie wyników finansowych Spółki.
Dodatkowym czynnikiem ryzyka związanym z tym obszarem funkcjonowania Spółki jest wzrost
kosztów pracy wynikający ze względów regulacyjnych (wzrost płacy minimalnej, wprowadzenie
Pracowniczych Planów Kapitałowych) oraz rosnącej presji płacowej ze strony pracowników w związku
z wysokim poziomem inflacji.
CZYNNIKI WEWNĘTRZNE
Ryzyko związane niedotrzymaniem norm jakościowych produkcji
Proces produkcyjny w zakładzie Spółki jest poddawany szczegółowej kontroli jakości oraz podlega
restrykcyjnym wymogom w zakresie higieny. Spółka posiada wdrożony Zintegrowany System
Zarządzania Jakością i Bezpieczeństwem Żywności na zgodność z wymaganiami IFS Food Standard
Wersja 7 oraz BRC Food Standard Wersja 8 poddawany systematycznej, niezależnej ocenie przez
Bureau Veritas Certifications, jednostkę posiadającą akredytację do certyfikacji standardów. Mimo
najwyższych środków ostrożności i kontroli nie można wykluczyć, iż zakład produkcyjny Spółki opuści
produkt, który nie będzie spełniał norm jakościowych.
W celu ochrony przed finansowymi skutkami takiej sytuacji Spółka posiada polisę chroniącą go od
odpowiedzialności cywilnej z tytułu wprowadzenia do obrotu produktu stwarzającego zagrożenie dla
klientów. Ewentualne wypuszczenie na rynek produktów niespełniających norm jakościowych mogłoby
mieć jednak niekorzystny wpływ na wizerunek i reputację Spółki. To z kolei mogłoby mieć
niekorzystny wpływ na poziom zamówień ze strony klientów, a tym samym sytuację finansową, wyniki
i perspektywy rozwoju Spółki.
Ryzyko awarii w zakładzie produkcyjnym
Spółka prowadzi działalność produkcyjną, która wiąże się z ryzykiem wystąpienia awarii
przemysłowej. W historii dotychczasowej działalności nie wystąpiły awarie, które wiązałyby się ze
znacznymi stratami lub w istotny sposób zakłóciłyby działalność Spółki. Nie można jednak wykluczyć
wystąpienia takiego zdarzenia w przyszłości.
Ewentualna awaria przemysłowa mogłaby zakłócić proces produkcyjny i utrudnić lub uniemożliwić
Spółce wywiązanie się z zawartych umów. Opóźnienia w realizacji umów lub ich nierealizowanie
mogłoby narazić Spółkę na utratę klientów, co z kolei mogłoby mieć niekorzystny wpływ na sytuację
finansową, wyniki i perspektywy rozwoju Spółki.
Spółka poniosła w ostatnich latach bardzo duże nakłady inwestycyjne (dokonano m.in. rozbudowy
zakładu produkcyjnego i wyposażono go w najnowocześniejsze maszyny i urządzenia), których celem
było m.in. zwiększenie wydajności i niezawodności posiadanego parku maszynowego. Dlatego
zdaniem Zarządu ryzyko wystąpienia znacznej awarii, która ograniczyłaby możliwości produkcyjne,
jest znikome.
Ryzyko związane z zakłóceniem działalności systemów informatycznych
Spółka korzysta z systemów informatycznych w niemal wszystkich obszarach swojej działalności.
W związku z tym, podobnie jak każdy podmiot, jest narażona na potencjalne zakłócenia ich
działalności, przede wszystkim na skutek awarii sprzętowych, wirusów komputerowych, błędów
ludzkich, jak również działań związanych z cyberprzestępczością.
Spółka minimalizuje powyższe ryzyka poprzez inwestycje w sprzęt komputerowy oraz korzystając
z odpowiedniego oprogramowania.
Ewentualne awarie systemów informatycznych mogą spowodować nieprzewidziane zakłócenia
procesów produkcyjnych i sprzedażowych, a tym samym mogą mieć niekorzystny wpływ na
działalność oraz wyniki finansowe Spółki.
12
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Ryzyko związane z umowami handlowymi z odbiorcami
Spółka jest stroną wielu umów handlowych, w których jest zobowiązana do zapewnienia określonych
dostaw do klientów. W przypadku niedotrzymania warunków umowy (np. w zakresie terminowości,
ilości czy jakości dostaw) Spółka może być obciążona karami przewidzianymi w umowie, co może
mieć niekorzystny wpływ na jej wyniki finansowe.
W obecnej sytuacji szybkiego wzrostu kosztów produkcji występuje również ryzyko związane
z poziomem cen ustalonym w umowach z odbiorcami. W przypadku gdy negocjacje z odbiorcą
dotyczące nowego poziomu cen nie zakończą się zgodnie z oczekiwaniami Spółki i umowa jest
wypowiadana, w okresie wypowiedzenia umowy Spółka jest zobowiązana do dostarczania produktów
po „starej” niekorzystnej cenie, co ma negatywny wpływ na rentowność Spółki.
Ryzyko związane z prowadzonymi procesami inwestycyjnymi
Spółka w sposób ciągły przeprowadza inwestycje rzeczowe, których celem jest przede wszystkim
zmniejszenie kosztów produkcji, poprawa jakości oferowanych produktów oraz wprowadzanie do
oferty nowych pozycji asortymentowych. Z realizowanymi inwestycjami związane jest ryzyko
wydłużenia w czasie prowadzonych prac oraz niewłaściwego oszacowania całkowitych nakładów.
Może to narazić Spółkę na dodatkowe koszty i mieć niekorzystny wpływ na działalność operacyjną,
np. poprzez opóźnienie wprowadzenia do sprzedaży nowych produktów.
Ryzyko związane z utratą istotnych odbiorców
Ewentualne zakończenie współpracy z którymś z największych odbiorców lub jej istotne ograniczenie
mogłoby mieć niekorzystny wpływ na poziom przychodów ze sprzedaży oraz osiąganych przez Spółkę
zysków w kolejnych okresach.
W ocenie Zarządu Spółka nie jest uzależniona od żadnego z odbiorców. Ze względu na specyfikę
umów z odbiorcami, które mają charakter umów określających wyłącznie warunki współpracy
(realizowania zamówień oraz ustalania cen), Spółka bierze pod uwagę, że każdy odbiorca może
wstrzymać zamówienia praktycznie w dowolnym momencie.
W dotychczasowej historii Spółki zdarzały się już okresowe przerwy, jak również ograniczenia we
współpracy z niektórymi klientami sieciowymi, co w dłuższej perspektywie czasowej nie miało
istotnego wpływu na sytuację Spółki. Spółka cały czas pozyskuje nowych odbiorców i rozwija
współpracę z obecnymi.
6. Działalność badawczo – rozwojowa
W 2023 r., podobnie jak w poprzednich okresach, Spółka prowadziła prace badawcze związane
z opracowywaniem receptur nowych produktów, modyfikacją receptur istniejących produktów oraz
testowaniem nowych metod produkcji. W szczególności prowadzone prace dotyczą usunięcia ze
składu produktów konserwantów, ograniczenia ilości składników (m.in. wzmacniaczy smaku czy
substancji słodzących) i opracowania nowych smaków.
Prace badawcze są realizowane przez dział technologii. Koszty związane z funkcjonowaniem tego
działu w 2023 roku wyniosły 713 tys. zł. Spółka korzysta z ulgi podatkowej na działalność badawczo-
rozwojową. W 2023 r. oszczędność na podatku z tego tytułu wyniosła 123 tys. zł.
W omawianym okresie Spółka wprowadziła do swojej oferty nowe warianty smakowe niektórych
produktów, a część otrzymała nowe opakowania.
Część produktów zostało również wprowadzonych na rynek w nowych opakowaniach, a także
w nowych gramaturach.
Sukcesywnie zwiększała się również oferta produktów przygotowywane bez dodatku jakichkolwiek
konserwantów, substancji słodzących czy też wzmacniaczy smaku.
13
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Produkty, których sprzedaż spada do poziomu uniemożliwiającego utrzymanie rentowności produkcji,
są usuwane z oferty.
7. Informacja o nabyciu udziałów (akcji) własnych
W okresie objętym niniejszym Sprawozdaniem Spółka nie nabywała akcji własnych.
8. Informacja o posiadanych oddziałach
Spółka nie posiada oddziałów.
9. Instrumenty finansowe
W 2023 r. Spółka nie korzystała z instrumentów finansowych mających na celu zabezpieczenia
kursów walutowych. Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka nie posiadała otwartych żadnych kontraktów
terminowych.
Spółka posiada limity kredytowe, które umożliwiają zadłużanie się w walutach obcych i są
wykorzystywane do dokonywania płatności walutowych za importowane surowce. Analizując
historyczną zmienność kursów walutowych oraz perspektywy ich zmian w przyszłości, Spółka stara
się dokonywać transakcji walutowych, tak by zminimalizować wpływ wahań kursów walut na koszty
działalności operacyjnej.
Spółka nie posiada sformalizowanego systemu zarządzania ryzykiem finansowym. Decyzje
o stosowaniu instrumentów zabezpieczających planowane transakcje jest podejmowana na podstawie
bieżącej analizy sytuacji Spółki i jej otoczenia.
Spółka stosuje również naturalny hedging, tj. wpływy w euro osiągane ze sprzedaży eksportowej są
przeznaczane na spłatę zobowiązań w tej samej walucie wynikających z zakupów surowców od
zagranicznych dostawców.
Ryzyko istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych, utraty płynności
Cechą charakterystyczną branży rybnej jest sezonowość polegająca na tym, iż największe przychody
ze sprzedaży są osiągane w czwartym kwartale każdego roku. W okresie poprzedzającym okres
największej sprzedaży Spółka musi angażować większe środki obrotowe w zakupy surowców do
produkcji. Sprawia to, iż okresowo Spółka posiada zwiększone zapotrzebowanie na gotówkę i musi
w większym stopniu korzystać z zewnętrznych źródeł finansowania, w szczególności linii kredytowych.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe związane jest z działalnością operacyjną Spółki i przejawia się tym, że któryś
z kontrahentów Spółki nie ureguluje swoich zobowiązań. Stosowane przez Spółkę terminy płatności
w większości przypadków kształtują się na poziomie około 30 dni z wyjątkiem sieci handlowych, dla
których terminy płatności są umownie wydłużone.
W przypadku wystąpienia utraty wartości należności, Spółka obejmuje je stosownym odpisem
aktualizującym.
Ryzyko kredytowe jest ograniczane poprzez ubezpieczanie wierzytelności handlowych.
14
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Ryzyko zmiany cen
Spółka nie wykorzystuje w sposób istotny pochodnych instrumentów finansowych, nie posiada też
instrumentów wycenianych w wartościach godziwych i w związku z tym nie występuje znaczące
ryzyko zmiany cen.
10. Zatrudnienie
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka zatrudniała 455 osób na podstawie umów o pracę.
Tabela. Stan zatrudnienia Spółki
Wyszczególnienie 31.12.2023 r. 31.12.2022 r.
Pracownicy zatrudnieni na podstawie umów
o pracę
455 442
Dodatkowo Spółka zlecała usługi wsparcia produkcji przetworów rybnych na terenie własnego zakładu
produkcyjnego podmiotom zewnętrznym.
W porównaniu z końcem 2022 r. na koniec 2023 r. zwiększyła się liczba zatrudnionych pracowników.
W ubiegłym roku Spółka odnotowała zwiększenie zainteresowania zatrudnieniem ze strony
pracowników wywodzących się z lokalnego rynku.
Większość osób zatrudnionych w Spółce stanowią pracownicy związani bezpośrednio z działalnością
produkcyjną, co wynika ze specyfiki działalności Spółki oraz oferowanego asortymentu. Znaczna
część produktów oferowanych przez Spółkę (np. różnego rodzaju koreczki i zawijańce) wymaga
znacznego nakładu pracy ludzkiej.
Tabela. Struktura zatrudnienia w podziale na pracowników produkcyjnych i administracyjnych
(zatrudnieni na podstawie umów o pracę)
Wyszczególnienie 31.12.2023 r. 31.12.2022 r.
Pracownicy produkcyjni 383 366
Pracownicy administracyjni 72 76
Razem 455 442
Większość pracowników Spółki jest związana z podstawową działalnością, tj. przetwórstwem ryb.
Tabela. Struktura zatrudnienia Emitenta wg obszaru działalności (zatrudnieni na podstawie
umów o pracę)
Wyszczególnienie 31.12.2023 r. 31.12.2022 r.
Przetwórstwo ryb 446 432
Stacja paliw 9 10
Razem 455 442
11. Informacje dotyczące środowiska naturalnego
Spółka posiada pozwolenie zintegrowane z dnia 24 grudnia 2010 r. (zmienione decyzją z 22 listopada
2021 r.) na prowadzenie instalacji do przetwórstwa produktów spożywczych z surowych produktów
pochodzenia zwierzęcego i roślinnego o zdolności produkcyjnej ponad 176 ton wyrobów gotowych na
15
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
dobę w zakładzie produkcyjnym w Chojnicach przy ulicy Zakładowej 3 wydane przez Starostę
Chojnickiego. Pozwolenie to reguluje zasady dotyczące wprowadzania gazów i pyłów do powietrza
w tym emisji dopuszczalnej, poboru wody, wprowadzania ścieków przemysłowych oraz warunków
wytwarzania i sposobów postępowania z odpadami. Pozwolenie określa warunki składu i stanu
ścieków wprowadzanych do urządzeń kanalizacyjnych innego podmiotu.
Wprowadzanie ścieków przemysłowych jako mieszaniny ścieków socjalno-bytowych i przemysłowych
określa decyzja - pozwolenie wodnoprawne wydane dnia 5 sierpnia 2019 r. przez Dyrektora Zarządu
Zlewni w Chojnicach.
Na podstawie Ustawy z dnia 11 maja 2001 r. o obowiązkach przedsiębiorców w zakresie
gospodarowania niektórymi odpadami oraz o opłacie produktowej Spółka jako podmiot zobowiązany
do zapewnienia poziomów odzysku i recyklingu odpadów opakowaniowych wprowadzanych na rynek
krajowy i zagraniczny oraz przeprowadzenia kampanii edukacyjnej. Spółka przeniosła powyższe
obowiązki na organizację odzysku w oparciu o zawartą umowę. Obowiązkowe poziomy odzysku
odpadów opakowaniowych zwiększają się w kolejnych latach, co powoduje wzrost popytu na usługi
oferowane przez organizacji odzysku opakowań, a tym samym wzrost cen. Organizacja, z którą
współpracowała Spółka w poprzednich okresach wypowiedziała dotychczasową umowę
i zaproponowała nowe warunki odpowiadające zmienionej sytuacji rynkowej. W związku z tym opłata
ponoszona przez Spółkę z tytułu realizacji obowiązku odzysku i recyklingu odpadów wzrosła z kwoty
224 tys. zł w 2023 r. do 861 tys. zł w 2024 r.
Spółka w związku ze sprzedażą reklamówek foliowych w jednostce handlowej sporządza
sprawozdania i dokonuje należnych wpłat na konto Urzędu Marszałkowskiego województwa
pomorskiego.
Spółka jest wpisana do rejestru podmiotów wprowadzających produkt, produkty w opakowaniach
i gospodarujących odpadami prowadzonego przez marszałka województwa i dokonuje opłaty rocznej
za utrzymanie konta w BDO .
W odniesieniu do prowadzonej w Straszynie stacji paliw Spółka spełnia wszystkie wymagania
dotyczące środowiska naturalnego oraz wypełnia nałożone przez ustawodawcę obowiązki.
Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Uwalniania i Transferu Zanieczyszczeń POL PRTR pod
numerem 11G003200. Sporządza wpisy i sprawozdania za każdy rok kalendarzowy w zakresie
uwolnień zanieczyszczeń do powietrza, wody, gleby oraz transferu odpadów
Spółka posiada konto w Krajowej bazie o emisjach gazów cieplarnianych i innych substancji KOBiZE
i jest zarejestrowana pod numerem P012675. Spółka systematycznie wprowadza roczne raporty do
Krajowej bazy o emisjach gazów cieplarnianych i innych substancji po zakończeniu każdego roku
kalendarzowego.
Spółka posiada wpis i podejmuje czynności jako operator w Centralnym Rejestrze Operatorów
Urządzeń Systemów Ochrony Przeciwpożarowej – CRO. Przeprowadzane są regularne przeglądy
i kontrole szczelności posiadanych urządzeń oraz wykonywane wpisy w CRO w Kartach Urządzeń.
Spółka wypełnia obowiązki sprawozdawcze związane z ochroną środowiska, wynikające z aktualnych
i obowiązujących przepisów prawna w zakresie opłat za korzystanie ze środowiska. Wykonywane jest
zbiorcze zestawienie informacji o zakresie korzystania ze środowiska oraz wysokości należnych opłat.
W oparciu o powyższe wnoszona jest opłata za przemysłowe korzystanie ze środowiska.
W ocenie Zarządu nie występują inne zagadnienia i wymagania związane z ochroną środowiska
istotne dla oceny Spółki.
12. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie jest
stroną postępowań sądowych, arbitrażowych i administracyjnych, których wartość jednostkowa lub
łączna stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.
16
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
13. Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach
SEKO S.A. jest jednym z największych producentów przetworów rybnych w Polsce. Produkcja tych
wyrobów jest w całości prowadzona w zakładzie w Chojnicach, który jest jednym
z najnowocześniejszych i największych tego typu zakładów w Polsce i w Europie. Asortyment
wyrobów produkowanych przez Spółkę obejmuje w szczególności:
marynaty rybne (m.in. płaty smażone w zalewach, koreczki i zawijańce, rolmopsy, płaty bismarck,
śledzie marynowane, krajanki w zalewach olejowych i octowych, wyroby w kremach),
ryby solone,
sałatki rybne i jarzynowe,
pasty rybne i warzywne,
garmażeryjne wyroby rybne (m.in. ryby w sosach, ryby w galaretach),
mrożonki,
produkty sterylizowane i pasteryzowane (m.in. konserwy w opakowaniach typu alupak
i tradycyjnych opakowaniach metalowych oraz dania gotowe).
W oparciu o umowę franczyzową z Circle K Polska sp. z o.o. Spółka prowadzi również stację paliw.
Przy stacji działa również myjnia samoobsługowa oraz stacja kontroli pojazdów prowadzone przez
Spółkę. Działalność związana z prowadzeniem stacji paliw stanowi działalność uboczną i Spółka nie
zamierza jej w przyszłości rozwijać, w szczególności pozyskiwać nowych lokalizacji.
W 2023 r. przychody Spółki ze sprzedaży produktów i usług wyniosły 239 487 tys. zł i stanowiły 91,7%
całkowitych przychodów ze sprzedaży. W stosunku do poprzedniego roku wzrosły o 14,8%.
Z kolei przychody ze sprzedaży towarów i materiałów w omawianym okresie miały wartość 21 606 tys.
zł i kształtowały się praktycznie na tym samym poziomie, co w roku poprzednim.
Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży
Kategoria przychodów
2023 2022
Dynamika 2023 /
2022 (%)
(tys. zł) (%) (tys. zł) (%)
Przychody ze sprzedaży produktów
i usług
239 487 91,7% 208 550 90,6% 114,8%
Przychody ze sprzedaży towarów
i materiałów
21 606 8,3% 21 610 9,4% 100,0%
Razem przychody ze sprzedaży 261 093 100,0% 230 160 100,0% 113,4%
Spółka sprzedaje wyroby przede wszystkim pod marką „SEKO”, a także pod markami własnymi
niektórych odbiorców (przede wszystkim krajowych sieci handlowych, w tym sieci dyskontowych,
a także wybranych odbiorców zagranicznych).
Spółka oferuje pod marką „SEKO” szereg pozycji asortymentowych w opakowaniach szklanych,
plastikowych, metalowych (konserwy) oraz w opakowaniach typu alupak, o gramaturze od 80 g (pasty
o różnych smakach) do 3 kg (duże opakowania różnych wyrobów przeznaczone dla handlu
detalicznego do sprzedaży luzem).
Spółka systematycznie wprowadza do swojej oferty nowe produkty, które poszerzają dostępny
asortyment oraz zastępują produkty najsłabiej sprzedające się. Receptury nowych produktów są
opracowywane przez dział technologiczny Spółki. Spółka analizuje również rynkowe trendy
i wprowadza do oferty produkty będące odpowiedzią na oczekiwania klientów. Przykładem są np.
wyroby bez dodatku konserwantów czy wzmacniaczy smaku, dania gotowe do odgrzania, jak również
17
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
wyroby w małych opakowaniach jednostkowych, które mogą być wykorzystane w całości na jeden
posiłek i charakteryzują się niską ceną jednostkową.
Główną grupą asortymentową w strukturze przychodów ze sprzedaży Spółki w 2023 r. pozostawały
marynaty rybne (m.in. płaty smażone w zalewach, koreczki i zawijańce, płaty Bismarck, rolmopsy,
filety śledziowe w olejach, filety śledziowe w kremach i śmietanie).
Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży ogółem,
w tym:
2023 2022
Dynamika 2023 /
2022 (%)
(tys. zł) (%) (tys. zł) (%)
Produkty (marynaty, wyroby
garmażeryjne, sałatki rybne
i jarzynowe, ryby solone,
mrożonki, konserwy)
239 081 91,6% 208 026 90,4% 114,9%
Towary (wyroby rybne) 1 859 0,7% 2 370 1,0% 78,4%
Towary (paliwa) 18 396 7,0% 18 123 7,9% 101,5%
Materiały (nieprzetworzony
surowiec rybny, opakowania)
1 351 0,5% 1 117 0,5% 121,0%
Usługi 406 0,2% 524 0,2% 77,5%
Razem przychody ze sprzedaży 261 093 100,0% 230 160 100,0% 113,4%
W 2023 r. sprzedaż wyrobów Spółki w ujęciu wagowym zwiększyła się o 1,2% i ukształtowała się na
poziomie 16 780 ton.
Tabela. Sprzedaż produktów Emitenta w ujęciu wagowym (w tonach)
Wyszczególnienie 2023 2022
Dynamika 2023 /
2022 (%)
Produkty (marynaty, wyroby garmażeryjne,
sałatki rybne i jarzynowe, ryby solone, mro-
żonki, konserwy)
16 780 16 577 101,2%
W strukturze przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów w 2023 r. podobnie jak w poprzednich
latach dominowały przychody osiągnięte z prowadzonej stacji paliw (paliwa płynne, drobne akcesoria
samochodowe, przychody ze sklepiku i małej gastronomii). Stanowiły one ponad 85% całkowitych
przychodów z tego tytułu. W stosunku do poprzedniego roku zwiększyły się o 1,5%. Pozostałą część
stanowiły przychody ze sprzedaży nieprzetworzonego surowca rybnego, opakowań oraz przetworów
rybnych zakupionych w celu dalszej odsprzedaży.
Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów
Przychody ze sprzedaży
towarów i materiałów, w tym
2023 2022
Dynamika 2023 /
2022 (%)
(tys. zł) (%) (tys. zł) (%)
Przychody ze sprzedaży na
stacji paliw
18 396 85,1% 18 123 83,9% 101,5%
18
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Przychody ze sprzedaży
towarów i materiałów, w tym
2023 2022
Dynamika 2023 /
2022 (%)
(tys. zł) (%) (tys. zł) (%)
Pozostałe (surowiec rybny,
opakowania, towary innych
producentów)
3 210 14,9% 3 487 16,1% 92,1%
Razem 21 606 100,0% 21 610 100,0% 100,0%
W ujęciu ilościowym sprzedaż paliw w 2023 r. zwiększyła się w stosunku do roku poprzedniego
o 19,5%, jednakże spadek średnich cen paliw w ujęciu rok do roku spowodował, że przychody ze
sprzedaży paliw wzrosły w 2023 r. o 1,5%.
Tabela. Sprzedaż paliw płynnych na stacji paliw prowadzonej przez Spółkę w ujęciu ilościowym
(w tys. litrów)
Wyszczególnienie 2023 2022
Dynamika 2023 /
2022 (%)
Paliwa płynne 2 908 2 434 119,5%
14. Informacje o rynkach zbytu produktów i towarów Spółki
Podstawowym rynkiem zbytu dla Spółki, od początku jej działalności, pozostaje Polska. Przychody ze
sprzedaży na krajowym rynku w 2023 r. wyniosły 235 870 tys. zł, co stanowiło 90,3% całkowitych
przychodów ze sprzedaży. W porównaniu do roku 2022 nastąpił wzrost tych przychodów o 16,5%.
Przychody ze sprzedaży zagranicznej w 2023 r. zmniejszyły się o 9,0% w stosunku do poprzedniego
roku i osiągnęły wartość 25 224 tys. zł.
Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży w ujęciu geograficznym
Wyszczególnienie
2023 2022
Dynamika 2023 /
2022 (%)
(tys. zł) (%) (tys. zł) (%)
Sprzedaż krajowa 235 870 90,3% 202 442 88,0% 116,5%
Sprzedaż zagraniczna 25 223 9,7% 27 718 12,0% 91,0%
Razem przychody ze sprzedaży
261 093 100,0% 230 160 100,0% 113,4%
19
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Wykres. Przychody ze sprzedaży zagranicznej w latach 2014 – 2023 (w tys. zł)
Faktyczna wartość produktów Spółki, które trafiły za granicę jest nieco wyższa niż wskazana na
powyższym wykresie, ponieważ część sprzedaży zagranicznej jest realizowana za pośrednictwem
polskich pośredników.
Największą grupą klientów Spółki, pod względem realizowanych obrotów, były w 2023 r. (podobnie jak
we wcześniejszych latach) krajowe sieci handlowe (hipermarkety, supermarkety, sklepy dyskontowe,
sieci sklepów małopowierzchniowych). Spółka sprzedaje produkty pod marką „SEKO” do większości
sieci handlowych działających na terenie Polski, m.in.: Biedronka, Kaufland, Lidl, Makro, Carrefour,
Auchan, Polomarket, Aldi, Leclerc, Intermarche, Dino, Netto, Eurocash, Stokrotka, SPAR.
Spółka dostarcza również produkty dla niektórych odbiorców pod ich markami własnymi. Współpraca
w tym modelu jest realizowana z sieciami handlowymi działającymi na polskim rynku, a także
z wybranymi klientami zagranicznymi.
Struktura przychodów ze sprzedaży wg typów odbiorców nie uległa w 2023 r. istotnym zmianom
w stosunku do roku poprzedniego, natomiast na przestrzeni kilku lat zauważalny jest wzrost udziału
sprzedaży do sieci handlowych kosztem odbiorców hurtowych.
Przychody ze sprzedaży do sieci handlowych stanowiły w 2023 r. ponad 61% całkowitych przychodów
ze sprzedaży krajowej. W porównaniu do poprzedniego roku zwiększyły się o 23,4%. Ze względu na
coraz większe znaczenie tego kanału dystrybucji Spółka przywiązuje szczególną wagę do budowania
odpowiednich relacji z tymi klientami.
Drugą, pod względem wartości obrotów, grupą odbiorców Spółki byli odbiorcy hurtowi zaopatrujący
następnie mniejsze sklepy, a często również mniejsze sieci handlowe. Przychody ze sprzedaży do tej
grupy odbiorców zwiększyły się w porównaniu z poprzednim rokiem o 7,1% i wyniosły 64 023 tys. zł.
Przychody ze sprzedaży bezpośredniej do placówek detalicznych (w tym sprzedaż we własnym
sklepie firmowym) w 2023 r. stanowiły 4,0% przychodów ze sprzedaży krajowej i miały wartość 9 313
tys. zł. W stosunku do poprzedniego roku wzrosły o 20,8%.
Stacja paliw prowadzona przez Spółkę odnotowała w 2023 r. wzrost przychodów ze sprzedaży
o 1,6%. Sprzedaż paliw w ujęciu ilościowym zwiększyła się, przy równoczesnym spadku średnich
rynkowych cen sprzedaży w ujęciu rok do roku.
W przypadku sprzedaży eksportowej głównymi klientami Spółki w 2023 r., podobnie jak w latach
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
14 419
15 154
15 441
15 397
19 422
21 716
19 825
20 882
27 718
25 223
20
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
poprzednich, były sieci handlowe i pośrednicy handlowi.
W 2023 r. obroty z firmą Jeronimo Martins Polska S.A. (właścicielem sieci sklepów Biedronka)
wyniosły 12,6% całkowitych przychodów ze sprzedaży Spółki. Obroty z żadnym innym klientem nie
przekroczyły poziomu 10% całkowitych przychodów ze sprzedaży. Nie występują formalne powiązania
pomiędzy SEKO S.A. a Jeronimo Martins Polska S.A.
Tabela. Struktura przychodów ze sprzedaży krajowej wg odbiorców
Rodzaj odbiorcy
2023 2022
Dynamika 2023
/ 2022 (%)
(tys. zł) (%) (tys. zł) (%)
Sieci handlowe 144 098 61,1% 116 798 57,7% 123,4%
Odbiorcy hurtowi 64 023 27,1% 59 785 29,5% 107,1%
Odbiorcy indywidualni - stacja paliw 18 436 7,8% 18 147 9,0% 101,6%
Punkty i sklepy detaliczne 9 313 4,0% 7 712 3,8% 120,8%
Razem przychody ze sprzedaży
krajowej
235 870 100,0% 202 442 100,0% 116,5%
Podobnie jak w poprzednim roku, największymi zagranicznymi rynkami zbytu dla Spółki w 2023 r. były
Niemcy i Czechy. Łączne przychody ze sprzedaży na te dwa rynki stanowiły ponad 48% przychodów
ze sprzedaży zagranicznej (w porównaniu z 53,3% rok wcześniej). Kolejnymi, pod względem wielkości
przychodów ze sprzedaży, zagranicznymi rynkami Spółki były Włochy, Słowacja, Francja, Stany
Zjednoczone i Litwa. Produkty Spółki są również dostępne m.in. w Rumunii, na Węgrzech, w Austrii,
w Hiszpanii czy w Wielkiej Brytanii.
Spółka cały czas prowadzi intensywne działania zmierzające do pozyskania klientów na rynkach
zagranicznych.
Tabela. Struktura przychodów sprzedaży eksportowej
Kraj
2023 2022
Dynamika
2023 / 2022 (%)
(tys. zł) (%) (tys. zł) (%)
Czechy 7 026 27,9% 5 243 18,9% 134,0%
Niemcy 5 086 20,2% 9 525 34,4% 53,4%
Włochy 3 527 14,0% 1 810 6,5% 194,9%
Słowacja 2 418 9,6% 1 367 4,9% 176,8%
Francja 1 340 5,3% 1 362 4,9% 98,4%
Stany Zjednoczone 1 153 4,6% 1 869 6,7% 61,7%
Litwa 1 050 4,1% 1 731 6,3% 60,7%
Pozostałe 3 623 14,3% 4 811 11,5% 75,3%
Razem eksport 25 223 100,0% 22 475 75,2% 112,2%
Podstawowym surowcem wykorzystywanym w produkcji są ryby świeże i mrożone, w szczególności
śledzie. Część jest zakupywana od polskich dostawców, a większość importowana, przede wszystkim
z Norwegii, Islandii oraz Danii. Dostawy pozostałych surowców produkcyjnych (m.in. warzywa, olej,
przyprawy, opakowania) są realizowane przez krajowych dostawców
21
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Obroty z żadnym dostawcą nie przekraczały w 2023 r. 10% wartości przychodów ze sprzedaży Spółki.
W ocenie Zarządu nie występuje uzależnienie Spółki od żadnego z dostawców i odbiorców. Ze
względu na specyfikę umów z odbiorcami, które mają charakter umów określających wyłącznie
warunki współpracy (realizowania zamówień oraz ustalania cen), Spółka bierze pod uwagę, że każdy
odbiorca może wstrzymać zamówienia praktycznie w dowolnym momencie..
15. Informacje o zawartych znaczących umowach, w tym umowach zawartych
pomiędzy akcjonariuszami
Spółka posiada umowy z sieciami handlowymi (zawierające zasady realizowania zamówień oraz
ustalania cen).
Spółka jest również stroną umów kredytowych i umów pożyczek wymienionych w punkcie 18.
Spółka posiada polisy ubezpieczeniowe chroniące jej majątek, a także polisę od odpowiedzialności
cywilnej z tytułu wprowadzenia do obrotu produktu stwarzającego zagrożenie dla klientów oraz polisę
ubezpieczającą należności handlowe.
Zarząd Spółki nie posiada informacji o żadnych umowach pomiędzy akcjonariuszami.
16. Powiązania organizacyjne i kapitałowe SEKO S.A. Główne inwestycje
Podmiotem dominującym w stosunku do SEKO S.A. jest Złota Rybka Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością z siedzibą w Straszynie, która posiada 4 155 688 akcji spółki SEKO S.A.
(dających prawo do takiej samej ilości głosów), które stanowią 62,49% kapitału zakładowego oraz
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
SEKO S.A. nie posiada akcji ani udziałów w innych podmiotach.
W 2023 r. oraz w 2024 r. do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania Spółka inwestowała
nadwyżki środków pieniężnych w krótkoterminowe obligacje podmiotów z grupy Banku PKO BP, tj.
PKO Leasing S.A. oraz PKO Bank Hipoteczny S.A., podmiotów z grupy Banku Pekao SA tj. Pekao
Leasing Sp. z o.o. oraz Pekao Faktoring Sp. z o.o. w długoterminowe obligacje skarbowe. Wszystkie
obligacje, których termin wykupu przypadał do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania zostały
wykupione przez emitentów.
17. Transakcje z podmiotami powiązanymi
W 2023 r. Spółka przeprowadzała transakcje ze spółką Złota Rybka Sp. z o.o., podmiotem
dominującym wobec SEKO S.A. Były to transakcje zawierane na warunkach rynkowych.
Łączna wartość transakcji między SEKO S.A. a spółką Złota Rybka Sp. z. o.o. w 2023 r. wyniosła 2
tys. zł.
18. Zaciągnięte kredyty, umowy pożyczki
Na 31 grudnia 2023 r. łączne zadłużenie Spółki z tytułu umów kredytowych wyniosło 12 666 tys. zł,
w tym:
zadłużenie długoterminowe 7 867 tys. zł
zadłużenie krótkoterminowe 4 799 tys. zł
22
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała następujące kredyty i pożyczki:
Tabela. Zestawienie kredytów i pożyczek SEKO S.A.
Lp Nazwa jednostki
udzielającej
kredytu
Rodzaj kredytu /
pożyczki
Termin spłaty Wartość w tys. zł
na 31.12.2023r.
(do spłaty)
Warunki
oprocentowania
1 PKO BP S.A. inwestycyjny kwi-2028 r. 4 223
Wibor 3M + marża
banku
3 PKO BP S.A. inwestycyjny kwi-2024 r. 481
Wibor 1M + marża
banku
4 PKO BP S.A. inwestycyjny kwi-2025 r. 1 664
Wibor 3M + marża
banku
5
BNP Paribas
Leasing Services
Sp. z o.o.
Pożyczka gru-2026 r. 1 977
Wibor 3M + marża
banku
6 PKO Leasing S.A. Pożyczka list-2026 r. 281
Wibor 1M + marża
banku
9 PKO Leasing S.A. Pożyczka lut-2027 r. 305
Wibor 1M + marża
banku
10 PKO Leasing S.A. Pożyczka mar-2027 r. 3 012
Wibor 1M + marża
banku
11 PKO Leasing S.A. Pożyczka cze-2027 r. 311
Wibor 1M + marża
banku
12 Bank Pekao S.A.
limit kredytowy
wielocelowy
lip-2024 r.
381
(kwota dostępna
7 000 tys. zł)
Wibor 1M /Libor 1M/
Euribor 1M + marża
banku
13 PKO BP S.A.
limit kredytowy
wielocelowy
lis-2023 r.
31
(kwota dostępna
9 000 tys. zł)
Wibor 1M / Euribor
1M + marża banku
Razem: 12 666
W listopadzie 2023 r. Spółka zawarła z bankiem PKO BP SA aneks do umowy limitu kredytowego
wielocelowego i przedłużyła okres jego dostępności o kolejny rok.
Szczegółowe informacje na temat kredytów i pożyczek długo- i krótkoterminowych (w tym
o ustanowionych zabezpieczeniach) zamieszczono w notach nr 19 i 20 Sprawozdania Finansowego.
19. Informacja o udzielonych pożyczkach i poręczeniach
W 2023 r. spółka SEKO S.A. nie udzielała pożyczek innym podmiotom.
20. Informacja o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach
W 2023 r. spółka SEKO S.A. nie udzielała poręczeń ani gwarancji innym podmiotom, jak również nie
23
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
otrzymała od innych podmiotów poręczeń lub gwarancji.
21. Emisja papierów wartościowych
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka nie przeprowadzała emisji papierów
wartościowych.
22. Różnice pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym
a wcześniej publikowanymi prognozami
Spółka nie publikowała prognozy wyników finansowych na 2023 r.
23. Ocena zarządzania zasobami finansowymi
W niniejszym punkcie Sprawozdania znajdują się wskaźniki oraz wielkości, które nie zostały
zdefiniowane lub określone w zasadach rachunkowości przyjętych przez Spółkę przy sporządzaniu
sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2023 r. (przyjęte zasady są zgodne z Ustawą z dnia
29 września 1994 r. o rachunkowości z późniejszymi zmianami). W opinii Zarządu Spółki stanowią
one tzw. alternatywne pomiary wyników (APM). Jako APM w niniejszym punkcie Sprawozdania
zidentyfikowano następujące pozycje:
wskaźniki rentowności
wskaźniki sprawności zarządzania
wskaźniki płynności
wskaźniki zadłużenia.
Definicje poszczególnych wskaźników przedstawiono przy każdym z nich. Wyliczone wartości APM
dotyczą przeszłych okresów sprawozdawczych (lata 2022-2023).
Analiza bilansu
Suma bilansowa Spółki na koniec 2023 r. miała wartość 140 827 tys. zł i była o 0,4% niższa niż na
koniec poprzedniego roku obrotowego. Aktywa trwałe na dzień 31 grudnia 2023 r. osiągnęły wartość
83 018 tys. zł (wzrost w porównaniu z końcem poprzedniego roku o 11,6%), zaś aktywa obrotowe –
57 809 tys. zł (spadek o 13,7%).
Główną pozycją aktywów trwałych były rzeczowe aktywa trwałe, które na koniec grudnia 2023 r. miały
wartość 72 237 tys. zł. W trakcie omawianego roku obrotowego wartość tej pozycji bilansowej
zwiększyła się o 4 756 tys. zł. Wartość wydatków na nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz
rzeczowych aktywów trwałych w 2029 r. osiągnęła poziom 10 989 tys. zł (w tym zaliczki na zakup
środków trwałych) i była wyższa od wartości odpisów umorzeniowych w tym okresie (6 871 tys. zł).
Największa część wydatków inwestycyjnych została przeznaczona na zakup nowych urządzeń
technicznych do zakładu produkcyjnego, a także środków transportu (samochody osobowe, wózki
paletowe).
Wartość inwestycji długoterminowych na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosła 10 012 tys. zł. Na tę
pozycję w całości składały się obligacje skarbowe z terminem wykupu przypadającym na styczeń
2026 r. Zakup obligacji skarbowych oraz obligacji emitowanych przez podmioty o dużej wiarygodności
jest sposobem na bezpiecznie ulokowanie nadwyżek pieniężnych. Wartość tej pozycji bilansowej
zwiększyła się w ciągu roku o 3 963 tys. zł w związku z zakupem kolejnych obligacji (za kwotę 3 800
tys. zł) i wyceną papierów wartościowych na dzień bilansowy.
24
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Wartości niematerialne i prawne oraz długoterminowe rozliczenia międzyokresowe nie miały istotnego
wypływu na poziom aktywów trwałych na koniec 2023 r.
Największą pozycją aktywów obrotowych Spółki na koniec 2023 r. były należności krótkoterminowe
o wartości 42 427 tys. zł. W porównaniu z końcem 2022 r. wzrosły one o 6,3%. Z podanej kwoty
38 852 tys. zł przypadało na należności z tytułu dostaw i usług (wzrost o 6,7%), 3 553 tys. zł na
należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych oraz innych tytułów publicznoprawnych
(wzrost o 1,8%), zaś 22 tys. zł na inne należności. Wysoki poziom należności z tytułu dostaw i usług
na koniec okresu wynikał przede wszystkim ze wzrostu przychodów ze sprzedaży. Spółka cały czas
współpracuje wyłącznie z klientami, którzy posiadają pozytywną ocenę i limit przyznany przez firmę
ubezpieczającą należności.
Drugą pod względem wartości pozycją aktywów obrotowych były zapasy, których wartość wyniosła
13 921 tys. zł i była niższa o 12,7% niż rok wcześniej. Spadek wartości zapasów w ujęciu rok do roku
wynikał głównie z bardziej stabilnej sytuacji na rynku surowców. W przeciwieństwie do 2022 r., w 2023
r. ryzyko zakłóceń w dostawach surowców praktycznie nie występowało, więc Spółka wróciła do
polityki systematycznych zakupów, bez tworzenie większych rezerw magazynowych na wypadek
ograniczeń w dostępności wybranych surowców. .
Wartość inwestycji krótkoterminowych obniżyła się w ciągu roku o 9 644 tys. zł i na koniec roku
wyniosła 1 185 tys. zł. Na pozycję tę złożyły się głownie środki pieniężne w kasie i na rachunkach
bankowych (1 069 tys. zł). Spadek wartości inwestycji krótkoterminowych w ciągu roku wynikał
w dużej mierze z faktu, iż część środków pieniężnych, które wcześniej były zainwestowane
w obligacje krótkoterminowe została zainwestowana w długoterminowe obligacje skarbowe, które
w bilansie są ujawnione w pozycji inwestycji długoterminowych. Działalność operacyjna Spółki w 2023
r. przyniosła wpływ gotówki w wysokości 12 318 tys. zł (3 509 tys. zł więcej niż w roku poprzednim),
działalność inwestycyjna – wypływ w wysokości 3 667 tys. zł (skutek realizowanych inwestycji
rzeczowych w zakładzie produkcyjnym), zaś działalność finansowa – wypływ w wysokości 8 460 tys.
zł (bardziej szczegółową analizę przepływów pieniężnych w 2023 r. zamieszczono w dalszej części
sprawozdania).
Tabela. Aktywa Spółki
AKTYWA
31.12.2023 31.12.2022
Dynamika
(%)
Wartości
(tys. zł)
Struktura
(%)
Wartości
(tys. zł)
Struktura
(%)
I. Aktywa trwałe 83 018
59,0%
74 373
52,6%
111,6%
1. Wartości niematerialne i prawne 39
0,0%
89
0,1%
43,8%
2. Rzeczowe aktywa trwałe 72 237
51,3%
67 481
47,7%
107,0%
3. Należności długoterminowe 6
0,0%
6
0,0%
100,0%
4. Inwestycje długoterminowe 10 012
7,1%
6 049
4,3%
165,5%
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 724
0,5%
748
0,5%
96,8%
II. Aktywa obrotowe 57 809
41,0%
66 978
47,4%
86,3%
1. Zapasy 13 921
9,9%
15 955
11,3%
87,3%
2. Należności krótkoterminowe 42 427
30,1%
39 925
28,2%
106,3%
3. Inwestycje krótkoterminowe 1 185
0,8%
10 829
7,7%
10,9%
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 276
0,2%
269
0,2%
102,6%
III. Należne wpłaty na kapitał (fundusz)
podstawowy
0
0,0%
0
0,0%
-
IV. Udziały (akcje) własne 0
0,0%
0
0,0%
-
25
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
AKTYWA
31.12.2023 31.12.2022
Dynamika
(%)
Wartości
(tys. zł)
Struktura
(%)
Wartości
(tys. zł)
Struktura
(%)
Aktywa razem 140 827
100,0%
141 351
100,0%
99,6%
Kapitał własny Spółki w 2023 r. zwiększył się o 16,1% i na koniec grudnia osiągnął poziom 91 717 tys.
zł. W dniu 21 czerwca 2023 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę o podziale
zysku netto za 2022 r. Kwota 2 195 tys. zł została przeznaczona na wypłatę dywidendy w wysokości
0,33 zł na jedną akcję, zaś kwotę 2 265 tys. zł przeznaczono na zwiększenie kapitału zapasowego.
Kapitał zapasowy na koniec 2023 r. osiągnął poziom 76 114 tys. zł i był wyższy o 3,1% w porównaniu
do poprzedniego roku. Z kolei zysk netto wypracowany w 2023 r. osiągnął wartość 14 938 tys. zł.
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania na koniec grudnia 2023 r. miały wartość 49 110 tys. zł i były
niższe o 21,3% w porównaniu z końcem poprzedniego roku. Kwota rezerw na zobowiązania
zwiększyła się w ciągu roku o 17,0% i na koniec grudnia 2023 r. osiągnęła poziom 2 373 tys. zł.
Głównymi składnikami tej pozycji bilansowej były: krótkoterminowa rezerwa na świadczenia
emerytalne i podobne (1 162 tys. zł) oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (727
tys. zł).
Zobowiązania długoterminowe obniżyły się w trakcie 2023 r. o 4 365 tys. zł i na koniec roku osiągnęły
poziom 7 922 tys. zł. Główną pozycją zobowiązań długoterminowych na koniec 2023 r. była
długoterminowa część kredytu inwestycyjnego zaciągniętego w 2013 r. w Banku PKO BP. Mniejsze
kwoty zobowiązań długoterminowych przypadały na długoterminową część pożyczek i kredytów
inwestycyjnych na refinansowanie zakupionych środków trwałych zaciągniętych w latach 2019-2022
oraz długoterminową część zobowiązań z tytułu leasingu. Wszystkie zobowiązania długoterminowe
były spłacane w 2023 r. zgodnie z harmonogramami. W 2023 r. Spółka nie zaciągała nowych
pożyczek i kredytów inwestycyjnych.
Zobowiązania krótkoterminowe obniżyły się w 2023 r. o 8 932 tys. zł. Krótkoterminowe zobowiązania
z tytułu kredytów i pożyczek zmniejszyły się w ciągu omawianego okresu o 1 328 tys. zł i na koniec
roku miały wartość 4 799 tys. zł. Na tę kwotę złożyła się przede wszystkim część długoterminowych
kredytów inwestycyjnych i pożyczek przypadająca do spłaty w okresie 12 miesięcy od dnia
bilansowego (4 387 tys. zł) oraz krótkoterminowe zadłużenie w ramach wielocelowych linii
kredytowych posiadanych przez Spółkę (412 tys. zł). Spadek zobowiązań z tytułu krótkoterminowych
kredytów i pożyczek był spowodowany zmniejszeniem zadłużenia w ramach wielocelowych linii
kredytowych oraz spłatą kredytów i pożyczek inwestycyjnych.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług na koniec 2023 r. wynosiły 24 618 tys. zł. W porównaniu do
końca poprzedniego roku ta pozycja bilansowa obniżyła się o 8 119 tys. zł, co było spowodowane
nieco mniejszymi zakupami surowców niż w roku ubiegłym (co wyjaśniono przy omawianiu stanu
zapasów) oraz faktem, iż więcej dostaw zostało w tym roku zrealizowanych w listopadzie, w związku
z czym termin płatności za nie przypadł przed końcem 2023 r. Pozostałe pozycje zobowiązań
krótkoterminowych nie miały istotnego wpływu na wartość pasywów Spółki.
Na rozliczenia międzyokresowe o wartości 5 987 tys. zł w całości składały się przychody przyszłych
okresów związane z otrzymanymi dotacjami we wcześniejszych okresach. W ciągu roku nastąpiło
częściowe księgowe rozliczenie tychże dotacji.
26
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Tabela. Pasywa Spółki
PASYWA
31.12.2023 31.12.2022
Dynamika
(%)
Wartości
(tys. zł)
Struktura
(%)
Wartości
(tys. zł)
Struktura
(%)
I. Kapitał własny 91 717
65,1%
78 974
55,9%
116,1%
1. Kapitał (fundusz) podstawowy 665
0,5%
665
0,5%
100,0%
2. Kapitał (fundusz) zapasowy 76 114
54,0%
73 849
52,2%
103,1%
3. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0
0,0%
0
0,0%
-
4. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0
0,0%
0
0,0%
-
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0
0,0%
0
0,0%
-
6. Zysk (strata) netto 14 938
10,6%
4 460
3,2%
334,9%
7. Odpisy z zysku netto w ciągu roku
obrotowego (wielkość ujemna)
0
0,0%
0
0,0%
-
II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 49 110
34,9%
62 377
44,1%
78,7%
1. Rezerwy na zobowiązania 2 373
1,7%
2 029
1,4%
117,0%
2. Zobowiązania długoterminowe 7 922
5,6%
12 287
8,7%
64,5%
3. Zobowiązania krótkoterminowe 32 828
23,3%
41 760
29,5%
78,6%
4. Rozliczenia międzyokresowe 5 987
4,3%
6 301
4,5%
95,0%
Pasywa razem 140 827
100,0%
141 351
100,0%
99,6%
Analiza rachunku zysków i strat
W 2023 r. przychody Spółki ze sprzedaży wyniosły 261 093 tys. zł i wzrosły o 13,4% w stosunku do
poprzedniego roku obrotowego. Przychody ze sprzedaży produktów i usług zwiększyły się
w analizowanym okresie o 14,8%. Z kolei przychody ze sprzedaży towarów i materiałów utrzymały się
na praktycznie nie zmienionym poziomie.
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów zwiększyły się w omawianym okresie
w mniejszym stopniu niż przychody ze sprzedaży. W ujęciu wartościowym w największym stopniu
zwiększyły się koszty zużycia materiałów i energii. Po okresie gwałtownych wzrostów cen surowców
w 2022 r., kolejny rok przyniósł stabilizację w tym obszarze. Ceny surowców ulegały wahaniom,
jednak ich skala nie wymagała istotnych korekt cen sprzedaży produktów Spółki. W przypadku
niektórych surowców odnotowano spadki cen. Do stabilizacji kosztów produkcji przyczyniło się
również umocnienie polskiej waluty względem euro. Średni kurs EUR/PLN (wyliczony jako średnia
arytmetyczna średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego
zakończonego miesiąca) wyniósł w 2023 r. 4,5242, podczas gdy w 2022 r. – 4,6883 (umocnienie
o 3,5%). Wpłynęło to pozytywnie na ceny zakupu surowców importowanych (przede wszystkim ryby
świeże i mrożone) wyrażone w polskiej walucie.
Spółka cały czas monitoruje koszty produkcji i najszybciej jak to możliwe stara się korygować ceny
sprzedaży własnych produktów. Głównymi kontrahentami Spółki są odbiorcy sieciowi o silnej pozycji
rynkowej. W analizowanym okresie wywierali oni na swoich dostawców dużą presję na obniżenie cen.
Zysk brutto ze sprzedaży osiągnął w 2023 r. poziom 46 564 tys. zł i był o 32,9% wyższy niż
w poprzednim roku.
Koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu zwiększyły się w analizowanym okresie (w stosunku
do 2022 r.) odpowiednio o 4,7% i 14,9%. Na wzrost tych kosztów złożył się przede wszystkim wzrost
wynagrodzeń wraz z narzutami, a w przypadku kosztów ogólnego zarządu również koszt energii
elektrycznej.
27
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
W 2023 r. Spółka osiągnęła zysk na sprzedaży w wysokości 15 920 tys. zł.
Główną pozycją kosztów w ujęciu rodzajowym był, podobnie jak w poprzednich okresach, koszt
zużycia materiałów i energii, który stanowił 70,2% kosztów ogółem (w roku poprzednim udział ten
kształtował się na poziomie 69,7, a we wcześniejszych dwóch latach odpowiednio 67,1% oraz 65,2%).
Inne istotne pozycje kosztów to wynagrodzenia wraz z ubezpieczeniami społecznymi i innymi
świadczeniami (łącznie 16,6% kosztów ogółem, w roku poprzednim 15,6%), usługi obce (9,5%, w roku
poprzednim – 10,8%) oraz amortyzacja (3,0%, w roku poprzednim - 3,3%). W ujęciu rok do roku koszt
zużycia materiałów i energii zwiększył się o 12,3% (przy wzroście przychodów ze sprzedaży
produktów na poziomie 13,4%), wynagrodzeń wraz z narzutami – o 18,5%, zaś amortyzacji – o 2,8%.
Z kolei koszt usług obcych obniżył się o 1,9%. Wyraźny wzrost kosztu wynagrodzeń z narzutami to
efekt wzrostu płacy minimalnej oraz podwyżek rekompensującym pracownikom wysoki poziom inflacji.
Pozostała działalność operacyjna Spółki w 2023 r. przyniosła zysk w wysokości 1 657 tys. zł (przy
stracie na poziomie 374 tys. zł w roku poprzednim). Pozostałe przychody operacyjne w tym okresie
obejmowały przede wszystkim dofinansowanie otrzymane przez Spółkę z Agencji Restrukturyzacji
i Modernizacji Rolnictwa w łącznej wysokości 1 812 tys. zł (wykazane w „Innych przychodach
operacyjnych”). Dofinansowanie zostało wypłacone Spółce tytułem wsparcia za dodatkowe koszty
poniesione przez podmioty w sektorze rybołówstwa i akwakultury w związku z zakłóceniami rynku
spowodowanymi prowadzoną przez Rosję wojną napastniczą przeciwko Ukrainie i jej wpływem na
łańcuch dostaw produktów rybołówstwa i akwakultury, w ramach Priorytetu 5. Wspieranie obrotu
i przetwarzania, zawartego w Programie Operacyjnym "Rybactwo i Morze". Inne istotne pozycje
pozostałych przychodów operacyjnych to zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych
w wysokości 149 tys. zł, księgowe rozliczenie dotacji (otrzymanej we wcześniejszym okresie)
w kwocie 315 tys. zł oraz otrzymane odszkodowania w wysokości 160 tys. zł (wykazane w „Innych
przychodach operacyjnych”). Z kolei głównymi pozycjami pozostałych kosztów operacyjnych były inne
koszty operacyjne w wysokości 794 tys. zł (obejmujące głównie likwidacje niepełnowartościowych
wyrobów gotowych, materiałów i towarów o łącznej wartości 559 tys. zł i utworzone rezerwy w kwocie
108 tys. zł) oraz aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (przede wszystkim zapasów) w kwocie
209 tys. zł.
Zysk z działalności operacyjnej Spółki w 2023 r. wyniósł 17 577 tys. zł.
W obszarze działalności finansowej Spółka osiągnęła w 2023 r. zysk w wysokości 736 tys. zł (wobec
straty w wysokości 619 tys. zł w poprzednim roku obrotowym). Na przychody finansowe w wysokości
2 167 tys. zł złożyły się dodatnie różnice kursowe (nadwyżka różnic dodatnich nad ujemnymi)
w wysokości 926 tys. zł, przychody odsetkowe od obligacji, lokat oraz kontrahentów o łącznej wartości
668 tys., zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych (obligacji) w wysokości 496 tys. zł oraz
aktualizacja wartości inwestycji (wycena posiadanych obligacji na dzień bilansowy) w kwocie 77 tys.
zł. Z kolei na koszty finansowe w kwocie 1 431 tys. zł złożyły się w całości odsetki (niemal wyłącznie
były to odsetki od kredytów, pożyczek oraz umów leasingowych). Głównym czynnikiem, który wpłynął
na poprawę wyniku Spółki w tym segmencie działalności w 2023 r. był wzrost dodatnich różnic
kursowych o 584 tys. zł oraz wzrost przychodów odsetkowych (przede wszystkim z tytułu
inwestowania nadwyżek finansowych) o 578 tys. zł.
Zysk brutto w 2023 r. wyniósł 18 313 tys. zł (przy zysku na poziomie 5 522 tys. zł w roku poprzednim).
Zysk brutto został pomniejszony o podatek dochodowy w wysokości 3 375 tys. zł. Ostatecznie zysk
netto w 2023 r. wyniósł 14 938 tys. zł.
Tabela. Rachunek zysków i strat Spółki (tys. zł)
POZYCJA 2023 2022 Dynamika (%)
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i usług
261 093 230 160 113,4%
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i
materiałów
214 529 195 112 110,0%
III. Zysk/ strata brutto na sprzedaży 46 564 35 048 132,9%
28
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
POZYCJA 2023 2022 Dynamika (%)
IV. Koszty sprzedaży 21 897 20 923 104,7%
V. Koszty ogólnego zarządu 8 747 7 610 114,9%
VI. Zysk (strata) ze sprzedaży 15 920 6 515 244,4%
VII. Pozostałe przychody operacyjne 2 660 795 334,6%
VIII. Pozostałe koszty operacyjne 1 003 1 169 85,8%
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 17 577 6 141 286,2%
X. Przychody finansowe 2 167 910 238,1%
XI. Koszty finansowe 1 431 1 529 93,6%
XII. Udział w zyskach (stratach) jednostek
podporządkowanych wycenianych metodą praw
własności
0 0 -
XIII. Zysk (strata) brutto 18 313 5 522 331,6%
XIV. Podatek dochodowy 3 375 1 062 317,8%
XV. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku
(zwiększenia straty)
0 0 -
XVI. Zysk (strata) netto 14 938 4 460 334,9%
Analiza wskaźnikowa
W 2023 r. wskaźniki rentowności działalności Spółki kształtowały się na dużo wyższym poziomie niż
w roku poprzednim. Niemal wszystkie wskaźniki osiągnęły rekordowe dla Spółki poziomy.
Istotne czynniki mające wpływ na wyniki finansowe oraz rentowność Spółki zostały wskazane we
wcześniejszej części Sprawozdania (przy analizie wyników finansowych Spółki).
Tabela. Wskaźniki rentowności
Wskaźniki rentowności Definicja 2023 2022
Rentowność sprzedaży
Zysk ze sprzedaży / Przychody
ze sprzedaży
6,1% 2,8%
Rentowność EBITDA
Zysk z działalności operacyjnej
powiększony o amortyzację /
Przychody ze sprzedaży
9,4% 5,6%
Rentowność operacyjna
Zysk z działalności operacyjnej /
Przychody ze sprzedaży
6,7% 2,7%
Rentowność netto
Zysk netto / Przychody ze
sprzedaży
5,7% 1,9%
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
Zysk netto / Aktywa na koniec
okresu
10,6% 3,2%
Stopa zwrotu z kapitału własnego
(ROE)
Zysk netto / Kapitał własny na
koniec okresu
16,3% 5,6%
Wskaźniki płynności bieżącej i szybkiej na koniec 2023 r. kształtowały się na wyższym poziomie niż
na koniec 2022 roku. Główną przyczyną był spadek wartości zobowiązań krótkoterminowych na dzień
bilansowy (przede wszystkim z tytułu dostaw i usług).Wynikał on z nieco niższych zakupów surowców
niż w roku ubiegłym (co wyjaśniono przy omawianiu stanu zapasów) oraz faktu, iż więcej dostaw
29
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
zostało w tym roku zrealizowanych w listopadzie, w związku z czym termin płatności za nie przypadł
przed końcem 2023 r.
Z kolei wskaźnik płynności gotówkowej uległ obniżeniu, głównie na skutek zmiany struktury inwestycji
(część posiadanych obligacji krótkoterminowych została zastąpiona obligacjami długoterminowymi
wykazywanymi w inwestycjach długoterminowych).
Działalność operacyjna Spółki w 20232 r. wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne na poziomie
12 318 tys. zł (wzrost o 3 509 tys. zł w stosunku do 2022 r.). Poprawa przepływów z działalności
operacyjnej była związana przede wszystkim z wyższym wynikiem finansowym wypracowanym przez
Spółkę. Działalność inwestycyjna Spółki spowodowała wypływ środków pieniężnych w wysokości
3 667 tys. zł i było to spowodowane przede wszystkim wydatkami związanymi z inwestycjami
rzeczowymi realizowanymi w zakładzie produkcyjnym Spółki. Wartość wydatków związanych
z nabyciem rzeczowych środków trwałych (zakupy oraz zaliczki na zakup środków trwałych) wyniosła
10 989 tys. zł. Spółka inwestowała również nadwyżki finansowe w krótkoterminowe obligacje
korporacyjne podmiotów z grup kapitałowych banków PKO BP i Pekao oraz w długoterminowe
obligacji skarbowe. Łączne wydatki z tego tytułu wyniosły 24 884 tys. zł, zaś wpływy z wykupu
obligacji przez ich emitentów – 31 300 tys. zł. W segmencie działalności finansowej Spółka
odnotowała odpływ środków pieniężnych w wysokości 8 460 tys. zł (w porównaniu z ujemnymi
przepływami w tym segmencie działalności w roku poprzednim w wysokości 3 713 tys. zł). W 2023 r.
Spółka nie zaciągnęła żadnych nowych pożyczek i kredytów inwestycyjnych. Równocześnie dokonano
zgodnie z harmonogramami spłaty pożyczek i kredytów inwestycyjnych w wysokości 5 239 tys. zł oraz
zmniejszono zadłużenie w ramach posiadanych wielocelowych linii kredytowych o 482 tys. zł, a także
dokonano płatności odsetek od kredytów i z tytułu umów leasingowych w wysokości 1 462 tys. zł oraz
płatności rat leasingowych w kwocie 47 tys. zł. Ponadto Spółka wypłaciła dywidendę z zysku
w wysokości 2 195 tys. zł. Ostatecznie wartość środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych
zwiększyła się w ciągu 2023 r. o 162 tys. zł.
Tabela. Wskaźniki płynności.
Wskaźniki płynności Definicja 31.12.2023 31.12.2022
Płynność bieżąca
Aktywa obrotowe /
Zobowiązania krótkoterminowe
1,76 1,60
Płynność szybka
(Aktywa obrotowe – Zapasy –
Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe) /
Zobowiązania krótkoterminowe
1,33 1,22
Płynność gotówkowa
Inwestycje krótkoterminowe /
Zobowiązania krótkoterminowe
0,04 0,26
Okres obrotu zapasami na koniec 2023 r. skrócił się o 6 dni w stosunku do końca poprzedniego roku.
Przyczyną był omówiony wcześniej spadek poziomu zapasów, a w szczególności materiałów
i towarów.
Okres spływu należności z tytułu dostaw i usług na koniec 2023 r. skrócił się o 4 dni. Z kolei okres
spłaty zobowiązań z tytułu dostaw i usług obniżył się o 19 dni i osiągnął poziom 42 dni, co było
efektem niższego poziomu tych zobowiązań, którego przyczyny wskazano we wcześniejszej części
Sprawozdania.
Tabela. Wskaźniki sprawności zarządzania.
Wskaźniki rotacji Definicja 2023 2022
Okres obrotu zapasami (w dniach)
Zapasy na koniec okresu /
Przychody ze sprzedaży x
liczba dni w okresie
19 25
30
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Wskaźniki rotacji Definicja 2023 2022
Okres spływu należności z tytułu
dostaw i usług (w dniach)
Należności z tytułu dostaw
i usług na koniec okresu /
Przychody ze sprzedaży x
liczba dni w okresie
54 58
Okres spłaty zobowiązań z tytułu
dostaw i usług (w dniach)
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług na koniec okresu /
Koszty sprzedanych produktów,
towarów i materiałów x liczba
dni w okresie
42 61
Wskaźniki zadłużenia na koniec 2023 r. uległy obniżeniu w stosunku do końca 2022 r. Było to efektem
spadku zarówno zadłużenia długoterminowego, jak i krótkoterminowego, w szczególności zobowiązań
z tytułu dostaw i usług. Obniżył się również poziom zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i umów
leasingowych. Spółka w 2023 r. nie zaciągnęła żadnych nowych zobowiązań w instytucjach
finansowych (poza przedłużeniem na kolejny rok wielocelowego limitu kredytowego w PKO BP),
a równocześnie zgodnie z harmonogramami spłacała aktywne kredyty, pożyczki i umowy leasingowe
oraz zmniejszyła zadłużenie w ramach wielocelowych linii kredytowych.
Tabela. Wskaźniki zadłużenia.
Wskaźniki zadłużenia Definicja 31.12.2023 31.12.2022
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
Zobowiązania długo-
i krótkoterminowe / Aktywa
0,29 0,38
Wskaźnik zadłużenia kapitału
własnego
Zobowiązania długo-
i krótkoterminowe / Kapitał
własny
0,44 0,68
Wskaźnik zadłużenia
długoterminowego
Zobowiązania długoterminowe /
Aktywa
0,06 0,09
Ocena sytuacji finansowej
W ocenie Zarządu Spółki, sytuacja finansowa Spółki jest dobra i nie występują zagrożenia dla jej
zdolności do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań.
W najbliższych miesiącach Spółka będzie się koncentrować na wzroście sprzedaży w ujęciu
wagowym oraz utrzymaniu obecnej rentowności.
24. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych
Spółka od wielu lat realizuje inwestycje, których celem jest poprawa konkurencyjności oraz wzrost
wartości Spółki. W ciągu ostatnich 5 lat tj. w latach 2019 – 2023 wartość poniesionych nakładów
inwestycyjnych przekroczyła 38 mln zł, z czego w samym 2023 r. sięgnęły niemal 11 mln zł. Efektem
zrealizowanych przez Spółkę w ostatnich latach inwestycji było znaczące zwiększenie możliwości
produkcyjnych, zwiększenie automatyzacji oraz obniżenie energochłonności niemal wszystkich
procesów produkcyjnych, a także wprowadzenie do oferty nowych produktów. Spółka przeprowadzała
również w tym okresie inwestycje o charakterze proekologicznym, m.in. montaż trzech instalacji
fotowoltaicznych. W ramach zrealizowanych inwestycji unowocześniono system chłodniczy zakładu,
dzięki czemu zmniejszyła się ilość freonu oraz ilość zużywanej energii elektrycznej (na skutek
poprawy efektywności instalacji).
W 2023 r. Spółka planuje kontynuowanie inwestycji rozpoczętych w 2023 r., w tym m.in. instalacji do
31
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
wytwarzania chłodu z ciepła odpadowego wytwarzanego w procesach przemysłowych, a także
realizacji mniejszy inwestycji, w tym o charakterze odtworzeniowym.
Planowane źródła finansowania inwestycji to środki własne oraz, w miarę potrzeb, obce (kredyt,
pożyczki lub leasing).
W ocenie Zarządu, Spółka posiada pełną zdolność do sfinansowania zaplanowanych działań
inwestycyjnych oraz dysponuje odpowiednimi zasobami osobowymi do przeprowadzenia
zaplanowanych inwestycji.
25. Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na osiągnięty wynik
Istotne czynniki i nietypowe zdarzenia wpływające na wynik finansowy w 2023 r. to:
wzrost sprzedaży w ujęciu wagowym,
wzrost cen sprzedaży produktów własnych i związany z tym wzrost przychodów ze sprzedaży na
rynku krajowym oraz na rynkach zagranicznych,
stabilizacja cen surowców produkcyjnych,
wysoki poziom cen energii elektrycznej oraz gazu ziemnego,
otrzymanie dofinansowania z Agencji Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa w łącznej
wysokości 1 812 tys. zł, które powiększyło pozostałe przychody operacyjne. Dofinansowanie
zostało wypłacone Spółce dwukrotnie (w lutym w kwocie 1 323 tys. zł oraz grudniu w wysokości
489 tys. zł) tytułem wsparcia za dodatkowe koszty poniesione przez podmioty w sektorze
rybołówstwa i akwakultury w związku z zakłóceniami rynku spowodowanymi prowadzoną przez
Rosję wojną napastniczą przeciwko Ukrainie i jej wpływem na łańcuch dostaw produktów
rybołówstwa i akwakultury, w ramach Priorytetu 5. Wspieranie obrotu i przetwarzania, zawartego
w Programie Operacyjnym "Rybactwo i Morze",
spadek kursu EUR/PLN, średni kurs w 2023 r. (wyliczony jako średnia arytmetyczna kursów
obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca) był niższy o 3,5% niż w 2022 r.,
ścisła kontrola kosztów produkcyjnych oraz optymalizacja procesów produkcyjnych,
zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych (149 tys. zł), księgowe rozliczenie dotacji
otrzymanych we wcześniejszych okresach (315 tys. zł) oraz inne przychody (głównie otrzymane
odszkodowania oraz rozwiązania rezerw) wykazane w pozostałych przychodach operacyjnych,
aktualizacja wartości zapasów i należności handlowych (łącznie 209 tys. zł) oraz inne koszty
(głównie likwidacje wyrobów gotowych, półproduktów, towarów i materiałów w łącznej kwocie 559
tys. zł oraz utworzenie rezerw na koszty w wysokości 108 tys. zł)) wykazane w pozostałych
kosztach operacyjnych,
przychody finansowe z tytułu dodatnich różnic kursowych w wysokości 926 tys. zł,
przychody finansowe z tytułu uzyskanych odsetek (głównie od posiadanych obligacji oraz lokat)
w wysokości 668 tys. zł,
przychody finansowe z tytułu aktualizacji wartości finansowych (posiadanych obligacji)
w wysokości 77 tys. zł,
zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych w wysokości 496 tys. zł związany z wykupem
obligacji posiadanych przez Spółkę przez ich emitentów,
wysoki poziom kosztów finansowych związanych z odsetkami (niemal w całości od zobowiązań
finansowych) – 1 431 tys. zł.
W ocenie Zarządu Spółki, poza wyżej wymienionymi, nie wystąpiły inne istotne czynniki i nietypowe
zdarzenia mające istotny wpływ na wynik finansowy Spółki w 2023 r.
26. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju
przedsiębiorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności
Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki zamieszczono
w punkcie 5 niniejszego Sprawozdania, zaś perspektywy rozwoju działalności Spółki zostały
32
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
wskazane w punkcie 4.
27. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem
W 2023 r. nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem.
28. Umowy zawarte pomiędzy Emitentem a osobami zarządzającymi
Członkowie Zarządu są zatrudnieni na podstawie umów o pracę z 3-miesięcznym okresem
wypowiedzenia. Umowy te nie przewidują żadnych rekompensat dla członków Zarządu w przypadku
ich zwolnienia z zajmowanego stanowiska.
Członkowie Rady Nadzorczej nie mają zawartych żadnych umów ze Spółką, które przewidywałyby
jakiekolwiek odszkodowania w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska.
29. Wynagrodzenia, nagrody lub korzyści osób zarządzających i nadzorujących
Osoby zarządzające
Członkowie Zarządu Spółki otrzymali w 2023 r. wynagrodzenie w następującej wysokości:
Kazimierz Kustra – Prezes Zarządu 159,7 tys. zł
Tomasz Kustra – Wiceprezes Zarządu 243,6 tys. zł
Joanna Szymczak – Wiceprezes Zarządu 233,8 tys. zł
Osoby nadzorujące
Członkowie Rady Nadzorczej Spółki otrzymali w 2023 r. wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji
w Radzie Nadzorczej w następującej wysokości:
Danuta Kustra 27,6 tys. zł
Karolina Goliszewska-Kustra 31,1 tys. zł
Bogdan Nogalski 27,6 tys. zł
Piotr Szymczak 27,6 tys. zł
Michał Hamadyk 27,6 tys. zł
Dorota Łempicka 31,1 tys. zł
Eugeniusz Gostomski 31,1 tys. zł
Powyższe kwoty uwzględniają dodatkowe wynagrodzenie dla członków Komitetu Audytu, które
wyniosło:
Karolina Goliszewska-Kustra 3,5 tys. zł
Dorota Łempicka 3,5 tys. zł
33
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Eugeniusz Gostomski 3,5 tys. zł
30. Informacja o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń
o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo
byłych członków organów administrujących
Spółka nie wypłaca byłym osobom zarządzającym, nadzorującym, jak również byłym członkom
organów administrujących emerytur ani innych świadczeń o podobnym charakterze, w związku z czym
nie występują zobowiązania wynikające z tego tytułu.
31. Liczba i wartość nominalna akcji SEKO S.A. będących w posiadaniu osób
zarządzających i nadzorujących
Zgodnie ze stanem wiedzy Zarządu SEKO S.A. na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania stan
posiadania akcji SEKO S.A. lub uprawnień do nich przez Osoby Zarządzające i Nadzorujące Spółki
przedstawia się następująco:
Zarząd Spółki
Kazimierz Kustra, Prezes Zarządu Spółki, posiada bezpośrednio 91 010 akcji SEKO S.A., co stanowi
1,37% kapitału zakładowego i głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Dodatkowo Kazimierz Kustra
posiada 2 000 udziałów o wartości nominalnej 100 000,00 zł w spółce Złota Rybka Sp. z o.o.,
podmiocie dominującym wobec Spółki, dające mu udział wynoszący 54,570% w kapitale zakładowym
i w głosach na zgromadzeniu wspólników tej spółki. Złota Rybka Sp. z o.o. jest podmiotem
dominującym wobec Spółki i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania posiada 4 155 688
akcji SEKO S.A. dających udział na poziomie 62,49% w kapitale zakładowym oraz w głosach na
Walnym Zgromadzeniu Spółki. W związku z powyższym Kazimierz Kustra w sposób pośredni posiada
akcje Spółki dające mu udział na poziomie 34,10% w kapitale zakładowym oraz w głosach na WZ
Spółki.
Tomasz Kustra, Wiceprezes Zarządu Spółki posiada bezpośrednio 87 843 akcji SEKO S.A., co
stanowi 1,32% kapitału zakładowego i głosów na WZ Spółki. Dodatkowo Tomasz Kustra posiada 555
udziałów o wartości nominalnej 27 750,00 zł w spółce Złota Rybka Sp. z o.o., dające mu udział
wynoszący 15,143% w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników tej spółki.
W związku z powyższym Tomasz Kustra w sposób pośredni posiada akcje dające mu udział na
poziomie 9,46% w kapitale zakładowym oraz w głosach na WZ Spółki.
Joanna Szymczak, Wiceprezes Zarządu posiada bezpośrednio 94 541 akcji SEKO S.A. co stanowi
1,42% kapitału zakładowego i głosów na WZ Spółki. Dodatkowo Joanna Szymczak posiada 555
udziałów o wartości nominalnej 27 750,00 zł w spółce Złota Rybka Sp. z o.o., dające jej udział
wynoszący 15,143% w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników tej spółki.
W związku z powyższym Joanna Szymczak w sposób pośredni posiada akcje dające jej udział na
poziomie 9,46% w kapitale zakładowym oraz w głosach na WZ Spółki.
Rada Nadzorcza Spółki
Danuta Kustra, Członek Rady Nadzorczej Spółki, nie posiada bezpośrednio żadnych akcji SEKO S.A.
Danuta Kustra jest żoną Tomasza Kustry, Wiceprezesa Zarządu Spółki. Akcje spółki SEKO S.A. oraz
udziały Tomasza Kustry w spółce Złota Rybka Sp. z o.o., podmiocie dominującym wobec Spółki, są
objęte małżeńską wspólnością ustawową.
Piotr Szymczak, Członek Rady Nadzorczej Spółki, nie posiada bezpośrednio żadnych akcji SEKO
S.A. Piotr Szymczak jest mężem Joanny Szymczak, Wiceprezes Zarządu Spółki. Akcje spółki SEKO
34
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
S.A. oraz udziały Joanny Szymczak w spółce Złota Rybka Sp. z o.o., podmiocie dominującym wobec
Spółki, są objęte małżeńską wspólnością ustawową.
Karolina Goliszewska-Kustra, Członek Rady Nadzorczej Spółki posiada bezpośrednio 94 400 akcji
SEKO S.A. co stanowi 1,42% kapitału zakładowego i głosów na WZ Spółki. Dodatkowo Karolina
Goliszewska-Kustra posiada 555 udziałów o łącznej wartości nominalnej równej 27 750,00 zł w spółce
Złota Rybka Sp. z o.o., podmiocie dominującym wobec Spółki, które dają jej udział wynoszący
15,143% w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników. W związku z powyższym
Karolina Goliszewska-Kustra w sposób pośredni posiada akcje dające jej udział na poziomie 9,46%
w kapitale zakładowym oraz w głosach na WZ Spółki.
Według wiedzy Zarządu Spółki pozostali Członkowie Rady Nadzorczej tj. Bogdan Nogalski, Dorota
Łempicka, Eugeniusz Gostomski oraz Michał Hamadyk nie posiadają w sposób bezpośredni, bądź
pośredni akcji SEKO S.A.
32. Umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach
akcji posiadanych przez głównych akcjonariuszy
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania nie istnieją żadne umowy, w wyniku których mogą
w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez głównych akcjonariuszy.
33. System kontroli programów akcji pracowniczych
Spółka nie posiada programów akcji pracowniczych.
34. Informacje dotyczące podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań
finansowych
W dniu 17.07.2022 r. Zarząd SEKO S.A. zawarł ze spółką HLB M2 Audit PIE Sp. z o.o. z siedzibą
w Warszawie umowę na badanie sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2022 i za rok obrotowy
2023 r. oraz przegląd półrocznego sprawozdania finansowego za I półrocze 2022. i za I półrocze 2023
r. Umowa została zawarta na okres niezbędny do przeprowadzenia wskazanych wyżej prac.
Wynagrodzenie spółki HLB M2 Audit PIE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością wynosi:
- z tytułu badania sprawozdania finansowego: za 2022 r. – 32,0 tys. zł,
- z tytułu badania sprawozdania finansowego: za 2023 r. – 32,0 tys. zł + wskaźnik inflacji,
- z tytułu przeglądu sprawozdania finansowego za I półrocze 2022 r. – 16,0 tys. zł,
- z tytułu przeglądu sprawozdania finansowego za I półrocze 2023 r. – 18,0 tys. zł,
- z tytułu innych usług atestacyjnych (ocena sprawozdania o wynagrodzeniach) – 5,0 tys. zł,
- z tytułu usług doradztwa podatkowego – nie wystąpiło.
35. Informacja na temat działalności charytatywnej i sponsoringowej
Od wielu lat Spółka wspiera działalność charytatywną prowadzoną głównie przez lokalne organizacje
(m.in. Stowarzyszenie ALTER EGO, Eko Szkoła Życia, rodzinny dom dziecka), jak również
ogólnopolskie (WOŚP). Podstawowym elementem tego wsparcia są darowizny produktów
żywnościowych. Spółka wspiera w ten sposób osoby potrzebujące z obszaru, na którym ma swoją
siedzibę i z którego wywodzi się zdecydowana większość pracowników Spółki.
35
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Spółka wspiera również lokalne organizacje społeczne np. ochotnicze straże pożarne z regionu
poprzez wpłaty gotówkowe lub darowizny rzeczowe
Wartość udzielonej pomocy wskazano w pkt 36 Sprawozdania.
W 2023 r. Spółka była kolejny raz partnerem Marszu Śledzia. Marsz Śledzia to odbywający się od
2002 r. marsz pieszy o długości ok. 10 km, w którym bierze udział jedynie 100 uczestników. Trasa
marszu biegnie po Rybitwiej Mieliźnie na Zatoce Puckiej. Celem imprezy jest propagowanie
aktywnych form wypoczynku oraz atrakcji turystycznych tego regionu. Wsparcie Marszu Śledzia to
zwrócenie uwagi opinii społecznej na ten niecodzienny wyczyn, a jednocześnie propagowanie
jedzenia produktów rybnych. Uczestnicy i sympatycy marszu mają okazję jeść śledzie podczas
przejścia przez Zatokę, a także degustować produkty na starcie i na mecie. Marsz jest relacjonowany
przez prasę i telewizję regionalną i ogólnopolską. Podczas wydarzenia są prezentowane bestsellery
SEKO o wysokiej dostępności w sklepach, które uczestnicy z różnych stron Polski mogą kupić
w swoim regionie.
36. Informacja o wydatkach na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych,
mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych
W 2023 r. Spółka była jednym ze sponsorów klubu sportowego MKS Chojniczanka Chojnice (pełna
nazwa: Miejski Klub Sportowy Chojniczanka 1930 S.A.), który występuje w II lidze piłkarskiej, (trzeci
poziom rozgrywkowy w Polsce). Celem tej działalności było wspieranie lokalnego sportu. Łączne
wydatki Spółki z tytułu umowy sponsorskiej zawartej z klubem MKS Chojniczanka wyniosły w 2023 r.
60 tys. zł
Spółka przekazała również darowizny rzeczowe (głównie w postaci własnych produktów) na rzecz
instytucji charytatywnych wskazanych w punkcie 35. Łączna wartość tych darowizn to 11 tys. zł.
37. Raport na temat polityki wynagrodzeń
Ogólna informacja na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń
W Spółce obowiązuje polityka wynagrodzeń członków zarządu i rady nadzorczej Spółki, która została
uchwalona przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 25 sierpnia 2020 r.
Zgodnie z przyjętą polityką wynagrodzenie członków zarządu opiera się na następujących zasadach:
- członkowie zarządu otrzymują wynagrodzenie stałe wypłacane miesięcznie z dołu w terminie do
ostatniego dnia miesiąca. Członkowie zarządu nie otrzymują zmiennych składników wynagrodzenia,
- wysokość stałego wynagrodzenia jest ustalana przez radę nadzorczą i jest określona w kwocie
brutto,
- członkom zarządu mogą zostać przyznane następujące świadczenia niepieniężne: (możliwość
korzystania ze sprzętu Spółki, w tym samochodu służbowego, komputera, telefonu -
wykorzystywanych również do celów prywatnych, dostęp do literatury i prasy branżowej, szkolenia),
- wynagrodzenie członków zarządu pozostaje w rozsądnym stosunku do wyników ekonomicznych
Spółki,
36
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
- miesięczne wynagrodzenie stałe członka zarządu Spółki nie może przekroczyć 10 krotności
średniego wynagrodzenia w Spółce pracowników zatrudnionych na podstawie umów o pracę.
- Spółka nie przyznaje członkom zarządu wynagrodzenia w formie instrumentów finansowych oraz
dodatkowych programów emerytalno-rentowych i programów wcześniejszych emerytur z wyjątkiem
możliwości uczestnictwa na zasadach ogólnych w funkcjonujących w Spółce programach
emerytalnych (w tym PPK).
Z kolei wynagrodzenie członków rady nadzorczej opiera się na następujących zasadach:
- wynagrodzenie osób pełniących funkcje członków rady nadzorczej SEKO S.A. składa się wyłącznie
z wynagrodzenia stałego wypłacanego miesięcznie,
- wysokość miesięcznego wynagrodzenia członków rady nadzorczej ustala walne zgromadzenie
w momencie ich powołania w skład rady,
- poza wynagrodzeniem stałym Członkom Rady Nadzorczej przysługuje zwrot kosztów związanych
z udziałem w posiedzeniach obejmujących koszty noclegów i koszty podróży,
- przewodniczący i wiceprzewodniczący rady nadzorczej oraz członkowie komitetów funkcjonujących
w radzie mogą otrzymywać dodatkowe wynagrodzenie z tytułu sprawowanych funkcji,
- Spółka nie przyznaje członkom rady nadzorczej wynagrodzenia w formie instrumentów finansowych
oraz dodatkowych programów emerytalno-rentowych i programów wcześniejszych emerytur.
Wynagrodzenie członków zarządu oraz rady nadzorczej jest ujawniane w rocznym sprawozdaniu
finansowym.
Polityka wynagrodzeń pozostałych pracowników Spółki wynika z funkcjonującej praktyki i nie została
spisana w formie wewnętrznej regulacji. Ogólnym celem systemu wynagrodzeń w Spółce jest
wspieranie Spółki w jej rozwoju oraz realizacji strategii, jak również zaspokajanie potrzeb
pracowników, z uwzględnieniem sytuacji finansowej Spółki.
Zasady wynagrodzenia pozostałych pracowników Spółki są ustalane przez Zarząd Spółki.
Wynagrodzenie pracowników pełniących funkcje kierownicze składa się z części stałej i części
zmiennej (premii). Część zmienna jest uzależniona od wyników w obszarze, za który jest
odpowiedzialny dany pracownik (np. w dziale handlowym: od wzrostu sprzedaży i poziomu marży,
w dziale produkcji: od wydajności, itp.) lub ma charakter uznaniowy.
Kluczowa kadra kierownicza posiada w umowach o pracę zapisy o odszkodowaniu z tytułu zakazu
konkurencji.
Cele, od których jest uzależniona część zmienna wynagrodzeń pracowników, są modyfikowane
w trybie miesięcznym i mają na celu maksymalizację korzyści Spółki (wzrost sprzedaży, poprawa
rentowności).
Pracownikom przysługuje również świadczenie z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych,
które obejmuje w szczególności świadczenie pieniężne z okazji Świąt Bożego Narodzenia.
W Spółce funkcjonuje Pracowniczy Plan Kapitałowy (PPK) w oparciu o umowę z towarzystwem
funduszy inwestycyjnych, do którego pracowniczy mogą przystępować na ogólnie obowiązujących
zasadach. Spółka nie finansuje dodatkowych składek w ramach PPK.
37
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu,
w podziale na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych
parametrów ustalania zmiennych składników wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz
innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego
o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład grupy
kapitałowej,
Wynagrodzenie członków Zarządu składa się z części stałej.
Tabela. Wynagrodzenia członków Zarządu Spółki w 2023 r. w podziale na część stałą i zmienną
Część stała Część zmienna
Wynagrodzenie
ogółem
Kazimierz Kustra – Prezes Zarządu 159,7 tys. zł - 159,7 tys. zł
Tomasz Kustra – Wiceprezes Zarządu 243,6 tys. zł - 243,6 tys. zł
Joanna Szymczak – Wiceprezes Zarządu 233,8 tys. zł - 233,8 tys. zł
Umowy o pracę zawarte przez członków Zarządu ze Spółką nie przewidują żadnych odpraw lub
innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy.
SEKO S.A. nie posiada grupy kapitałowej.
Informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym
menedżerom pozafinansowych składników wynagrodzenia,
Członkowie Zarządu oraz kluczowi menedżerowie mogą korzystać z telefonów służbowych do
rozmów prywatnych na terenie Polski. Ponadto osoby dysponujące samochodami służbowymi mogą
z nich korzystać poza godzinami pracy, pod warunkiem pokrycia kosztów użytkowania na podstawie
zawartych z pracownikami umów.
Informacja o istotnych zmianach, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły
w polityce wynagrodzeń lub o ich braku
W ciągu ostatniego roku obrotowego nie wystąpiły zmiany w polityce wynagrodzeń.
Ocena funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów,
w szczególności długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności
funkcjonowania przedsiębiorstwa.
W ocenie Zarządu Spółki funkcjonująca w Spółce polityka wynagrodzeń zapewnia stabilne
funkcjonowanie przedsiębiorstwa. Zarząd Spółki monitoruje sytuacje na lokalnym rynku pracy, tak aby
oferowane wynagrodzenia były konkurencyjne i Spółka była atrakcyjnym pracodawcą na regionalnym
rynku pracy. Realizowana polityka wynagrodzeń zapewnia też właściwą realizację celów Spółki
w szczególności jej długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy.
38
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
38. SPRAWOZDANIE DOTYCZĄCE STOSOWANIA ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO
PRZEZ SEKO S.A. (Emitent lub Spółka) w 2023 r.
A. Wskazanie:
- zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent oraz miejsca, gdzie tekst zbioru
zasad jest publicznie dostępny, lub
- zbioru zasad ładu korporacyjnego, na którego stosowanie emitent mógł się zdecydować
dobrowolnie oraz miejsce, gdzie tekst zbioru jest publicznie dostępny, lub
- wszelkich odpowiednich informacji dotyczących stosowanych przez emitenta praktyk
w zakresie ładu korporacyjnego, wykraczających poza wymogi przewidziane prawem krajowym
wraz z przedstawieniem informacji o stosowanych przez niego praktykach w zakresie ładu
korporacyjnego.
W 2023 r. Spółka podlegała zasadom ładu korporacyjnego wyrażonym w „Dobrych Praktykach Spółek
Notowanych na GPW 2021” stanowiących załącznik do Uchwały Nr 13/1834/2021 Rady Nadzorczej
GPW w Warszawie S.A. z dnia 29 marca 2021 r.
Tekst zasad jest publicznie dostępny na oficjalnej stronie internetowej Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie SA pod adresem „https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021”.
Spółka nie stosowała praktyk w zakresie ładu korporacyjnego wykraczających poza wymogi
przewidziane prawem krajowym.
B. W zakresie w jakim emitent odstąpił od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego,
o którym mowa powyżej, wskazanie tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn, tego
odstąpienia.
W 2023 r. w odniesieniu do Spółki nie miały zastosowania następujące zasady:
3. SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE
Nr zasady
Treść zasady / rekomendacji
Wyjaśnienie Spółki
3.2. Spółka wyodrębnia w swojej
strukturze
jednostki odpowiedzialne za zadania
poszczególnych systemów lub funkcji, chyba
że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar
spółki lub rodzaj jej działalności.
W ocenie Zarządu Spółki
wyodrębnianie jednostek
odpowiedzialnych za zadania
poszczególnych systemów lub funkcji
nie jest uzasadnione ze względu na
skalę działalności oraz kształt struktury
organizacyjnej, a w szczególności
niewielką liczbę pośrednich szczebli
zarządzania.
Komitet Audytu w swojej opinii
z
grudnia 2022 r. wskazał na brak
konieczności wyodrębnienia funkcji
audytu wewnętrznego ze względu na
fakt, iż w strukturze organizacyjnej
Spółki występuje mało pośrednich
szczebli zarządzania, co pozwala
Członkom Zarządu wypełniać
podstawowe zadania audytu
wewnętrznego jakim jest zapobieganie
39
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
bieżącym nieprawidłowościom
w funkcjonowaniu Spółki.
Ocena dotycząca konieczności
wyodrębnienia w strukturze Spółki
jednostek odpowiedzialnych za
zadania poszczególnych systemów
jest przeprowadzana cyklicznie.
3.7. Zasady 3.4 -
3.6 mają zastosowanie również
w przypadku podmiotów z grupy spółki o
istotnym znaczeniu dla jej działalności, jeśli
wyznaczono w nich osoby do wykonywania
tych zadań.
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych
za zarządzanie ryzykiem i compliance
oraz
kierującego audytem wewnętrznym powinno
być uzależnione od realizacji wyznaczonych
zadań, a nie od krótkoterminowych wyników
spółki.
3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie
ryzykiem i compliance
podlegają
bezpośrednio prezesowi lub innemu
członkowi zarządu.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega
organizacyjnie prezesowi zarządu,
a
funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu
audytu lub przewodniczącemu rady
nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu
audytu.
Spółka nie posiada grupy kapitałowej.
3.10.
Co najmniej raz na pięć lat w spółce
należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub
sWIG80 dokonywany jest, przez
niezależnego audytora wybranego przy
udziale komitetu audytu, przegląd funkcji
audytu wewnętrznego.
Spółka nie należy do indeksu WIG20,
mWIG40 lub sWIG80
Ponadto w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka odstąpiła od stosowania
następujących zasad / rekomendacji:
1. POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
Nr
zasady
Treść zasady / rekomendacji
Wyjaśnienie Spółki
1.1.
Spółka prowadzi sprawną komunikację
z
uczestnikami rynku kapitałowego, rzetelnie
informując o sprawach jej dotyczących.
W
tym celu spółka wykorzystuje różnorodne
narzędzia i formy porozumiewania się, w tym
przede wszystkim korporacyjną stronę
internetową, na której zamieszcza wszelkie
informacje istotne dla inwestorów.
Zasada nie jest w pełni stosowana.
Spółka zamieszcza na swojej
korporacyjnej stronie internetowej
szereg informacji dla inwestorów,
jednak nie są to wszystkie informacje
wymienione we
Wskazówkach
Komitetu ds. ładu korporacyjnego
w
zakresie stosowania Zasad
40
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
1. POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
Nr
zasady
Treść zasady / rekomendacji
Wyjaśnienie Spółki
„Dobrych praktyk Spółek Notowanych
Na GPW 2021”.
Spółka zamierza sukcesywnie
uzupełniać stronę internetową
o kolejne
informacje zamieszczone we
„Wskazówkach”
1.2.
Spółka umożliwia zapoznanie się
z
osiągniętymi przez nią wynikami
finansowymi zawartymi w raporcie
okresowym w możliwie najkrótszym czasie po
zakończeniu okresu sprawozdawczego, a
jeżeli z
uzasadnionych powodów nie jest to
możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej
wstępne szacunkowe wyniki finansowe.
Zasada jest stosowana
w
ograniczonym zakresie. Spółka
obecnie nie publikuje wstępnych
wyników finansowych, natomiast
dokłada wszelkich starań, aby
publikacja raportów okresowych
z
wynikami finansowymi odbywała się
w możliwie najkrótszym czasie po
zakończeniu okresu
sprawozdawczego.
1.3.
W swojej strategii biznesowej spółka
uwzględnia również tematykę ESG,
w szczególności obejmującą:
1.3.1.
zagadnienia środowiskowe, zawierające
mierniki i ryzyka związane ze zmianami
klimatu i zagadnienia zrównoważonego
rozwoju;
Tematyka związana z ochroną
środowiska, społeczną
odpowiedzialnością biznesu i ładem
korporacyjnym odgrywa istotną rolę
w
bieżącej działalności Spółki, jednak
zagadnienie te nie są w sposób
formalny uwzględnione w strategii
biznesowej Spółki.
Znaczna część inwestycji
przeprowadzonych przez Spółkę jest
związana z ochroną środowiska czy
obniżeniem energochłonności
procesów produkcyjnych (m.in
.
montaż paneli fotowoltaicznych czy
instalacji do odzysku ciepła).
Ponadto Spółka posiada również
certyfikowany system MSC, który
potwierdza, że ryby pochodzą ze
zrównoważonych połowów/hodowli,
gdzie połowy muszą być utrzymywane
na poziomie zapewniającym ciągłość
populacji danego gatunku.
Spółka zamierza uwzględnić w swojej
strategii zagadnienia związane ze
zmianami klimatu i zrównoważonym
rozwojem, jednak ze względu na
skomplikowaną obecną sytuację
rynkową nie jest w stanie wskazać
konkretnego terminu zakończenia tych
prac.
1.3.2.
sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące
Kwestie związane
41
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
1. POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
Nr
zasady
Treść zasady / rekomendacji
Wyjaśnienie Spółki
m.in. podejmowanych i planowanych działań
mających na celu zapewnienie
równouprawnienia płci, należytych warunków
pracy, poszanowania praw pracowników,
dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji
z klientami.
z
równouprawnieniem płci, należytymi
warunkami pracy, poszanowaniem
praw pracowników, dialogiem ze
społecznościami lokalnymi czy relacje
z klientami są dla Spółki bardzo istotne
w jej codziennym funkcjonowaniu.
Jednak podobnie jak sprawy
klimatyczne, zagadnienia te nie są
formalnie uwzględnione w strategii
biznesowej Spółki.
W spółce SEKO S.A. wszyscy
pracownicy, bez względu na ich płeć,
wiek, narodowość, orientację
seksualną czy wyznawaną religię są
traktowani w jednakowy sposób. Nie
są tolerowane przejawy jakiejkolwiek
dyskryminacji.
Ze względu na charakter prowadzonej
działalności trudne jest zachowanie
wśród załogi pełnej równowagi pod
względem płci (np. na stanowiskach
produkcyjnych są zatrudnione głównie
kobiety). Spółka dokłada wszelkich
starań w celu zapewnienie
pracownikom bezpiecznych
i przyjaznych warunków pracy.
1.4. W celu zapewnienia należytej
komunikacji z
interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej
stronie internetowej informacje na temat
założeń posiadanej strategii, mierzalnych
celów, w tym zwłaszcza celów
długoterminowych, planowanych działań oraz
postępów w jej realizacji, określonych za
pomocą mierników, finansowych i
niefinansowych. Informacje na temat strategii
w obszarze ESG powinny m.in.:
Zasada nie jest w pełni stosowana.
Spółka zamieszcza informacje o swojej
strategii w raporcie rocznym.
1.4.1.
objaśniać, w jaki sposób w procesach
decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy
uwzględniane są kwestie związane ze zmianą
klimatu, wskazując na wynikające z tego
ryzyka;
Spółka nie uwzględnia w procesach
decyzyjnych kwestii związanych ze
zmianą klimatu, ze względu na fakt, że
zagadnienia z obszaru ESG nie są
formalnie uwzględnione w strategii
Spółki.
1.4.2.
przedstawiać wartość wskaźnika równości
wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica
pomiędzy średnim miesięcznym
wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii,
nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn
za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o
Jak wskazano w wyjaśnieniu do
zasady 1.3.2 w strategii Spółki nie są
obecnie uwzględniane sprawy
społeczne i pracownicze, dlatego
Spółka nie wylicza wskaźnika równości
wynagrodzeń i nie prezentuje na
swojej stronie internetowej innych
42
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
1. POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
Nr
zasady
Treść zasady / rekomendacji
Wyjaśnienie Spółki
działaniach podjętych w celu likwidacji
ewentualnych nierówności w tym zakresie,
wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych
oraz horyzontem czasowym, w którym
planowane jest doprowadzenie do równości.
zagadnień związanych z tą tematyką.
1.6.
W przypadku spółki należącej do indeksu
WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał,
a w przypadku pozostałych nie rzadziej niż
raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla
inwestorów, zapraszając na nie w
szczególności akcjonariuszy, analityków,
ekspertów branżowych i przedstawicieli
mediów. Podczas spotkania zarząd spółki
prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej
realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy,
a także najważniejsze wydarzenia mające
wpływ na działalność spółki i jej grupy,
osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość.
Podczas
organizowanych spotkań zarząd
spółki publicznie udziela odpowiedzi i
wyjaśnień na zadawane pytania.
Spółka informuje o czynnikach
wpływających na wynik finansowy oraz
sytuację Spółki w raportach
okresowych oraz bieżących. Ponadto
Spółka odpowiada na pytania
wpływające od inwestorów
i
analityków, a w przypadku
zainteresowania ze strony mediów,
członkowie zarządu udzielają
wywiadów.
Walne zgromadzenia Spółki, które
w
ciągu ostatnich dwóch lat były
zorganizowane z możliwością udziału
przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej, zapewniają
akcjonariuszom możliwość
bezpośredniego kontaktu
z przedstawicielami Spółki.
Spółka nie wyklucza stosowania tej
zasady w przyszłości, w przypadku
gdy takie zapotrzebowanie zostanie
zgłoszone przez rynek.
2. ZARZĄD I RADA NADZORCZA
Nr zasady
Treść zasady / rekomendacji
Wyjaśnienie Spółki
2.1.
Spółka powinna posiadać politykę
różnorodności wobec zarządu oraz rady
nadzorczej, przyjętą
odpowiednio przez radę
nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka
różnorodności określa cele i kryteria
różnorodności m.in. w takich obszarach jak
płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe,
a także wskazuje termin i sposób
monitorowania realizacji tych celów. W
zakresie zróżnicowania pod względem płci
warunkiem zapewnienia różnorodności
organów spółki jest udział mniejszości w
danym organie na poziomie nie niższym niż
30%.
Spółka nie posiada formalnej polityki
różnorodności wobec zarządu i rady
nadzorczej.
Ze względu na fakt, iż spółka SEKO
S.A. jest spółką o charakterze
rodzinnym (osoba, która założyła
Spółkę wraz z krewnymi posiada
ponad 25% głosów na walnym
zgromadzeniu Spółki), od początku jej
istnienia funkcje zarządcze,
a w
pewnym stopniu także nadzorcze
pełnią osoby związane z rodziną
głównych akcjonariuszy (same będące
istotnym akcjonariuszami Spółki
w sposób bezpośredni i pośredni).
Zarząd Spółki podkreśla jednak, że
43
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
2. ZARZĄD I RADA NADZORCZA
Nr zasady
Treść zasady / rekomendacji
Wyjaśnienie Spółki
mimo braku formalnej polityki
różnorodności, w organach Spółki
(Zarząd i Rada Nadzorcza) zachowana
jest różnorodność we wszystkich
istotnych obszarach (płeć, wiek,
doświadczenie czy wykształcenie).
2.2.
Osoby podejmujące decyzje w sprawie
wyboru członków zarządu lub rady
nadzorczej spółki powinny zapewnić
wszechstronność tych organów poprzez
wybór do ich składu osób zapewniających
różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie
docelowego wskaźnika minimalnego udziału
mniejszości określonego na poziomie nie
niższym niż 30%, zgodnie z celami
określonymi w przyjętej polityce
różnorodności, o której mowa w zasadzie
2.1.
Spółka nie stosuje tej zasady ze
względów wskazanych w wyjaśnieniu
do zasady 2.1.
2.4. Głosowania rady nadzorczej i zarządu są
jawne, chyba że co innego wynika z
przepisów prawa.
Praktyka funkcjonowania Rady
Nadzorczej oraz Zarządu pokazuje, że
głosowania są przeprowadzane
w sposób jawny.
Regulamin Zarządu oraz Rady
Nadzorczej umożliwiają jednak
przeprowadzenie głosowań tajnych
w szczególnych przypadkach.
2.11. Poza czynnościami wynikającymi z
przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza
sporządza i przedstawia zwyczajnemu
walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia
roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o
którym mowa powyżej, zawiera co najmniej:
2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki
różnorodności w odniesieniu do zarządu i
rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o
których mowa w zasadzie 2.1.
Spółka nie stosuje tej zasady ze
względu na fakt, iż nie posiada polityki
różnorodności w odniesieniu do
zarządu i rady nadzorczej, o której
mowa w zasadzie 2.1.
3. SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE
Nr zasady
Treść zasady
Wyjaśnienie Spółki
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych
za zarządzanie ryzykiem i compliance
oraz kierującego audytem wewnętrznym
powinno być uzależnione od realizacji
wyznaczonych zadań, a nie od
krótkoterminowych wyników spółki.
W Spółce nie wyodrębniono osobnych
stanowisk odpowiedzialnych za
zarządzanie ryzykiem i compliance
oraz kierującego audytem
wewnętrznym. Pracownicy zajmujący
się tymi zagadnieniami otrzymują
wynagrodzenie oparte na ogólnych
44
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
3. SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE
Nr zasady
Treść zasady
Wyjaśnienie Spółki
zasadach obowiązujących w Spółce
(stała i zmienna część
wynagrodzenia).
3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie
ryzykiem i compliance podlegają
bezpośrednio prezesowi lub innemu
członkowi zarządu.
W spółce nie wyodrębniono osobnych
stanowisk, których zakres obowiązków
obejmuje wyłącznie zarządzanie
ryzykiem oraz compliance.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym
podlega organizacyjnie prezesowi
zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub
przewodniczącemu rady nadzorczej,
jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu.
W Spółce nie wyodrębniono
stanowiska odpowiedzialnego za audyt
wewnętrzny.
Pozostałe zasad były przez Spółkę stosowane.
C. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli
wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań
finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych.
Spółka nie posiada sformalizowanego systemu kontroli wewnętrznej oraz zarządzania ryzykiem
w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych. Dane na potrzeby sprawozdań
finansowych oraz same sprawozdania są przygotowywane przez dział księgowości Spółki. Do zadań
działu księgowości należy przygotowanie i weryfikacja danych źródłowych oraz ich prawidłowe ujęcie
w księgach rachunkowych Spółki. Nadzór nad przygotowaniem sprawozdań finansowych sprawuje
Członek Zarządu odpowiedzialny za finanse Spółki. Gotowe sprawozdanie finansowe jest
zatwierdzane przez Głównego Księgowego Spółki. Tak zatwierdzone sprawozdanie jest następnie
akceptowane przez Zarząd Spółki.
Dodatkowym argumentem przemawiającym na rzecz tezy o braku konieczności istnienia w Spółce
systemu zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych jest
to, iż ze względu na niewielką liczbę osób (cztery osoby) biorących udział w jego sporządzeniu
i posiadających dostęp do danych finansowych, na podstawie których sprawozdanie finansowe jest
sporządzane, ryzyko ujawnienia tych danych jest znikome. Zarząd prezentuje pogląd, że tak
ukształtowana praktyka sporządzania sprawozdań finansowych jest wystarczająca do zachowania
poufności danych finansowych na podstawie których sprawozdanie finansowe jest sporządzane.
D. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji
wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału
w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału
w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu.
Według wiedzy Zarządu Spółki na dzień przekazania raportu rocznego SA-R za 2023 następujący
akcjonariusze posiadają co najmniej 5% akcji na WZ Spółki:
45
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
Akcjonariusz Liczba akcji
Wartość nominalna
akcji (tys. PLN)
Udział
w kapitale (%)
Liczba
głosów
Udział
w
głosach (%)
Złota Rybka Sp.
z o.o. z siedzibą
w Straszynie
4 155 688 415,6 62,49% 4 155 688 62,49%
Fundusze
inwestycyjne
zarządzane
przez Opera TFI
1 011 000* 101,1 15,20% 1 011 00 15,20%
PKO BP
Bankowy OFE
610 159** 61,0 9,18% 610 159 9,18%
* liczba akcji zarejestrowanych przez fundusze zarządzane przez OPERA TFI S.A. na Zwyczajne
Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 10 czerwca 2022 r.
** liczba akcji zarejestrowanych przez PKO BP Bankowy OFE na Zwyczajne Walnego Zgromadzenie
Spółki w dniu 30 lipca 2021 r.
Wspólnikami spółki Złota Rybka Sp. z o.o. są:
- Kazimierz Kustra – Prezes Zarządu Spółki, który posiada 2 000 udziałów o wartości nominalnej
100 000,00 zł, dające mu udział wynoszący 54,570% w kapitale zakładowym i w głosach na
zgromadzeniu wspólników,
- Tomasz Kustra – Wiceprezes Zarządu Spółki, który posiada 555 udziałów o wartości nominalnej
27 750,00 zł, dające mu udział wynoszący 15,143% w kapitale zakładowym i w głosach na
zgromadzeniu wspólników,
p
- Karolina Goliszewska-Kustra – Członek Rady Nadzorczej, która posiada 555 udziałów o wartości
nominalnej 27 750,00 zł, dające jej udział wynoszący 15,143% w kapitale zakładowym i w głosach na
zgromadzeniu wspólników.
Ponadto wskazane wyżej osoby, które łączą więzy pokrewieństwa, posiadają bezpośrednio akcje
Spółki (co wskazano w punkcie 31 niniejszego Sprawozdania Zarządu). Łącznie wskazane osoby
posiadają 367 794 akcje Spółki co stanowi 5,53% kapitału zakładowego i głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki.
E. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia
kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień.
Żaden z akcjonariuszy nie posiada papierów wartościowych Spółki dających specjalne uprawnienia
kontrolne. W Spółce nie istnieją akcje uprzywilejowane.
F. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu, takich jak
ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów,
ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy
współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od
posiadania papierów wartościowych.
Nie występują ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej
części ani do liczby głosów, ani ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu, ani inne
zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami
wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.
46
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
G. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych Emitenta
Nie występują ograniczenia odnośnie przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki.
H. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich
uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.
Zasady działania Zarządu reguluje Kodeks spółek handlowych, Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu.
Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu dostępny jest na stronie internetowej Spółki. Członków Zarządu
powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza. Prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji przysługuje
Walnemu Zgromadzeniu Spółki.
I. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta.
Zasady dotyczące zmiany Statutu Spółki reguluje Kodeks spółek handlowych. Zmiana Statutu
wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki i wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego.
J. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw
akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu
walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie
nie wynikają wprost z przepisów prawa
Walne Zgromadzenie działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz
Regulaminu Walnego Zgromadzenia. Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia dostępny
jest na stronie internetowej Spółki.
Zgodnie z § 12 Statutu Spółki Walne Zgromadzenie Spółki podejmuje uchwały w sprawach
zastrzeżonych do jego kompetencji w przepisach prawa oraz w sprawach określonych poniżej:
a) zatwierdzanie kierunków rozwoju Spółki oraz wieloletnich programów jej działalności,
b) zmiana Statutu Spółki, w tym podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego oraz zmiana
przedmiotu przedsiębiorstwa Spółki,
c) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania finansowego, sprawozdania Zarządu oraz sprawozdania
Rady Nadzorczej,
d) podejmowanie uchwał w przedmiocie podziału zysku i pokrycia strat, ustalenie dnia dywidendy oraz
ustalenie terminu wypłaty dywidendy,
e) udzielenie absolutorium członkom Zarządu oraz Rady Nadzorczej z wykonania przez nich
obowiązków,
f) emisja obligacji zamiennych na akcje,
g) powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej oraz ustalenie zasad ich wynagradzania,
h) zmiany Statutu Spółki, w tym zmiany wysokości kapitału zakładowego,
i) rozwiązanie i likwidacja Spółki,
47
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
j) uchwalanie regulaminu Walnego Zgromadzenia oraz regulaminu Rady Nadzorczej Spółki.
Powyższe wynika wprost z przepisów prawa i Statutu Spółki.
K. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Emitenta oraz
ich komitetów wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich
zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego
Na dzień 1 stycznia 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r. w skład Zarządu Spółki wchodzili: Kazimierz
Kustra jako Prezes Zarządu oraz Tomasz Kustra i Joanna Szymczak jako Wiceprezesi Zarządu.
Zasady działania Zarządu reguluje Kodeks spółek handlowych, Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu.
Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu są dostępna na stronie internetowej Spółki.
Na dzień 1 stycznia 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r. w skład Rady Nadzorczej Spółki wchodzili:
Bogdan Nogalski (jako Przewodniczący RN), Michał Hamadyk (jako Wiceprzewodniczący RN),
Karolina Goliszewska-Kustra (jako Sekretarz RN), Dorota Łempicka, Danuta Kustra, Piotr Szymczak
oraz Eugeniusz Gostomski.
Zasady działania Rady Nadzorczej reguluje Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz
Regulaminu Rady Nadzorczej. Statut Spółki oraz Regulamin Rady Nadzorczej są dostępne na stronie
internetowej Spółki.
W ramach Rady Nadzorczej w Spółce funkcjonuje Komitet Audytu, w skład którego w 2023 r.
wchodzili Eugeniusz Gostomski, Dorota Łempicka oraz Karolina Goliszewska-Kustra.
W ramach Rady nie funkcjonują inne komitety.
L. Informacje o komitecie audytu
W 2023 r. Członkami Komitetu Audytu SEKO S.A. byli:
- Eugeniusz Gostomski
- Dorota Łempicka
- Karolina Goliszewska-Kustra
Członkami Komitetu Audytu spełniającymi ustawowe kryteria niezależności są Eugeniusz Gostomski
oraz Dorota Łempicka.
Członkiem Komitetu Audytu posiadającym wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub
badania sprawozdań finansowych jest Eugeniusz Gostomski.
Eugeniusz Gostomski jest absolwentem Uniwersytetu Gdańskiego o specjalności Handel
Zagraniczny. Posiada tytuł doktora habilitowanego nauk ekonomicznych. Od 1974 r. do września 2021
był pracownikiem etatowym Uniwersytetu Gdańskiego. Początkowo pracował na stanowisku
asystenta, a następnie adiunkta i profesora ekonomii w Instytucie Handlu Zagranicznego, a następnie
w Katedrze Biznesu Międzynarodowego. Obecnie jest emerytowanym profesorem Uniwersytetu
Gdańskiego, ale nadal pracuje jako nauczyciel akademicki w Uniwersytecie WSB Merito w Gdańsku.
Prowadzi tam na zlecenie wykłady z analizy finansowej, rewizji sprawozdań finansowych, rachunku
kosztów, finansowania przedsiębiorstw, rozliczeń międzynarodowych i działalności firm na rynkach
zagranicznych. Z WSB w Gdańsku (dzisiaj Uniwersytet WSB Merito) współpracuje jako wykładowca
od 2007 r.. W latach 1993-2016 współpracował z Gdańską Akademią Bankową - był wykładowcą,
48
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
tłumaczem i specjalistą ds. współpracy z Niemcami. Był również współpracownikiem Instytutu Badań
nad Gospodarką Rynkową. Brał udział w licznych projektach badawczych z zakresu bankowości,
działań naprawczych w bankach spółdzielczych i innych przedsiębiorstwach oraz dotyczących handlu
zagranicznego, w tym międzynarodowego handlu morskiego, finansów i funkcjonowania sektora MSP.
W latach 90. był członkiem rady nadzorczej w dwóch spółkach. W latach 1992-1995 był kierownikiem
projektu w Izbie Rzemieślniczej w Gdańsku ds. współpracy z Izbą Rzemieślniczą we Frankfurcie nad
Menem. W latach 2005-2017 był profesorem nadzwyczajnym w Powiślańskiej Szkoły Wyższej w
Kwidzynie. W latach 1990 - 2022 prowadził sporadyczne wykłady gościnne na współpracujących z
Uniwersytetem Gdańskim i Powiślańską Szkołą Wyższą uczelniach Rosji, Niemiec, Belgii, Litwy,
Ukrainy i Białorusi. Eugeniusz Gostomski jest autorem i współautorem licznych publikacji naukowych
(książek, artykułów i raportów) dotyczących szeroko rozumianej problematyki ekonomicznej. Jest
ekspertem w dziedzinie analizy finansowej i finansowania przedsiębiorstw, bankowości,
międzynarodowych stosunków gospodarczych i finansowych. Praca naukowa Eugeniusza
Gostomskiego w ostatnich latach koncentrowała się na gospodarce morskiej. W kilku ostatnich latach
opublikował wraz z T. Nowosielskim 6 książek dotyczących gospodarki morskiej, w tym książkę
„Światowa gospodarka rybna”.
Członkiem Komitetu Audytu posiadającym wiedzę i umiejętności z zakresu branży, której działa
Emitent jest Karolina Goliszewska-Kustra.
Karolina Goliszewska-Kustra od 12 lat jest związana z firmą SEKO S.A., gdzie pełniła funkcje
specjalisty ds. marketingu i managera marketingu. Wiedzę z zakresu branży uzyskała poprzez
bieżącą analizę rynku, konkurencji i trendów w branży oraz liczne szkolenia i kursy. Jest
odpowiedzialna w SEKO S.A. za proces tworzenia nowych produktów, moderując działania
technologii, handlu i marketingu. W ostatnich latach SEKO przeprowadza własne badania
konsumenckie, które mają na celu zdefiniowanie potrzeb i oczekiwań klientów. Wyniki tych badań są
podstawą do optymalizacji oferty SEKO. Karolina Goliszewska-Kustra systematycznie bierze udział w
targach i kongresach branżowych.
Firma audytorska badająca sprawozdanie finansowe Emitenta nie świadczyła na jego rzecz
dozwolonych usług niebędących badaniem innych niż przegląd półrocznego sprawozdania
finansowego Spółki oraz ocena sprawozdania o wynagrodzeniach sporządzonego przez Radę
Nadzorczą (zgodnie z wymogami art. 90g ust. 1 Ustawy o ofercie publicznej).
Zgodnie z polityką SEKO S.A. dotyczącą wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań
finansowych Spółki, wybór ten jest dokonywany przez Radę Nadzorczą Spółki po zapoznaniu się
z rekomendacją Komitetu Audytu. Komitet Audytu przy wydawaniu rekomendacji, zaś Rada
Nadzorcza przy dokonywaniu wyboru firmy audytorskiej kierują się następującymi kryteriami
dotyczącymi podmiotu uprawnionego do badania:
a) potwierdzenie niezależność i bezstronności firmy audytorskiej,
b) cena proponowana za usługi,
c) doświadczenia firmy audytorskiej w zakresie ustawowego badania sprawozdań finansowych jed-
nostek zainteresowania publicznego, w tym spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościo-
wych w Warszawie S.A.,
d) doświadczenie firmy audytorskiej w zakresie badania sprawozdań finansowych jednostek
o podobnym profilu działalności,
e) możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę,
f) kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób zaangażowanych w badanie sprawozdań finanso-
wych Spółki.
Ponadto w umowach ze stronami trzecimi, Spółka nie zawiera klauzul, które ograniczałyby możliwość
wyboru biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej, na potrzeby przeprowadzenia badania ustawowego
sprawozdań finansowych Spółki, do określonych kategorii bądź wykazów biegłych rewidentów lub firm
audytorskich.
Zgodnie z polityką spółki SEKO S.A. w sprawie świadczenia przez firmę audytorską
przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci
firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem podmioty takie nie mogą świadczyć na
49
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI SEKO S.A.
rzecz Spółki ani jej jednostki dominującej żadnych usług zabronionych niebędących badaniem
sprawozdań finansowych (w rozumieniu art. 5 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE
nr 537/2014 z dnia 15 kwietnia 2014 r.).
Usługami zabronionymi nie są usługi wskazane w art. 136 ust. 2 Ustawy z dnia 11 maja 2017 r.
o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Świadczenie tego typu usług
możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez
Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności. Komitet Audytu wydaje wytyczne
dotyczące przeprowadzanej usługi, które są efektem przeprowadzonej oceny.
Rekomendacja Komitetu Audytu dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania
sprawozdań finansowych Emitenta za lata obrotowe 2022-2023 oraz do przeprowadzenie przeglądu
sprawozdań finansowych za I półrocze 2022 r. oraz I półrocze 2023 r. spełniała obowiązujące warunki.
Wybór firmy audytorskiej do przeprowadzenia wskazanych wyżej prac dotyczył przedłużenia umowy.
W 2023 r. odbyły się 3 posiedzenia Komitetu Audytu.
M. Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających
i nadzorujących Emitenta
Spółka SEKO S.A. nie posiada sformalizowanej polityki różnorodności w odniesieniu do organów
administrujących, zarządzających i nadzorujących. Wynika to przede wszystkim z aktualnej struktury
akcjonariatu Spółki.
Zarząd Spółki wyjaśnia równocześnie, iż podstawowym kryterium doboru pracowników na kluczowe
stanowiska w Spółce są ich kompetencje zawodowe oraz doświadczenie.
Zarząd Spółki podkreśla również, że zarówno w organach Spółki (Zarząd i Rada Nadzorcza), jak
również wśród kluczowych menedżerów zachowana jest różnorodność we wszystkich istotnych
obszarach (płeć, wiek, doświadczenie czy wykształcenie).
Chojnice, dnia 19 marca 2024 r.
Kazimierz Kustra – Prezes Zarządu
Tomasz Kustra – Wiceprezes Zarządu Joanna Szymczak – Wiceprezes Zarządu
